Dia 13 de abril de 2015:
Entrada de R$ 566,032 milhões

Acumulado do mês de abril de 2015 (até o dia 13):
+ R$ 4,135 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 14,001 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Como falei em meus comentários sobre o excelente “A lógica do cisne negro“, se fosse para resumir, resumidamente, todo o seu conteúdo, eu usaria somente uma palavra: barbell.

Mas o que seria o barbell ?

Uma estratégia simples, segura, que busca obter um retorno (relativamente) baixo na grande maioria do tempo, mas que em determinadas oportunidades teria a chance de nos surpreender. 🙂

A sugestão dada por Taleb é a mais simples possível: compre 90% do seu patrimônio em títulos do tesouro e os 10% restantes em opções. Desta forma você estaria seguro, por causa da “isenção de risco” do investimento no Tesouro, garantindo um retorno lento e constante, mas sujeito a certas “explosões” de retorno em momentos específicos do mercado.

Refleti bastante sobre como implementar esta estratégia aqui no Brasil … E confesso que não sei se teríamos muitas chances a nosso favor não …

Por quê ? Simples: nosso mercado de opções é muito focado no curto prazo. Dificilmente encontramos opções com mais de 3 vencimentos de distância (e até mesmo isso já é raro, nas mais líquidas). Para que a estratégia pudesse tirar proveito da imprevisibilidade, de verdade, o ideal seria que usássemos opções mais distantes, que poderiam (ao menos) ter a chance de serem impactadas por um movimento mais forte.

Se usarmos opções de prazo mais curto teríamos um gasto constante com a compra destas opções, o que drenaria o capital aplicada na renda fixa. A ideia de comprar uma opção distante (tanto em preço quanto em tempo) serve para evitar este custo recorrente.

Mas só isso ?

Então é só isso ? Comprar títulos e opções ? Posso dizer que sim, desde que você tenha em mente que por “opções” me refiro a PUTs e CALLs …

Claro ! Se você quer tirar proveito de eventos inesperados em bolsa, precisa estar preparado para aproveitar tantos os de alta quanto os de baixa. E sim, a maioria das pessoas pensa somente na compra de CALL (para tirar proveito das altas) para esta situação.

A posição em renda fixa estará lá, firme e forte, rendendo um pouco a cada mês que a operação estiver viva. Enquanto isso o valor das opções irá variar, ao sabor das gregas. 😉

A expectativa de quem adota esta estratégia é de que no decorrer da operação um movimento muito forte aconteça, algo parecido com o que aconteceu com a PETR4 no ano passado … Onde vimos ela subir 100% de março à setembro, para depois vermos ela perder quase 70% de seu valor até março deste ano.

Quem adotou a estratégia barbell, conseguindo encontrar opções distantes (no tempo e no valor), pode ver a validade desta ferramenta. 🙂

E você, já usou a estratégia barbell em algum momento ? Ou ainda melhor, consegue enxergar outras possibilidades para montarmos ela ?

O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Mercado insiste e insiste e insiste em ficar rodeando a região de topo. Sim, até agora a região dos 54.000 pontos é um topo …

Há dias ele fica lá … Finge que vai, mas não vai. Finge que vem, mas não vem. 😯

Enquanto isso, indicadores permanecem esticados … veremos uma correção ? Ou é justamente isso que querem que pensemos ? Somente a perda dos 54.000 é que dirão que isso poderá acontecer. E pelo jeito que estão defendendo a barreira …

Hoje é aquele tradicional dia: 3ª quarta-feira de um mês par … E o que costuma acontecer neste dia ? Alta até certa altura do dia … Motivo ? Vencimento do índice futuro e a briga para     manter a posição “vencedora”.

Em retrospectiva é o que mais acontece: alta até certo momento, para depois andar como quiser.

Será que vai ser assim hoje ? Será que conseguirão defender os 54.000 pontos ?

E é isso que mandará. PETR4 fará o seu papel … VALE5 fará o seu papel … Os bancos farão os seus papeis …

Só nos resta aguardar por uma definição. 😀

Dia 10 de abril de 2015:
Entrada de R$ 253,689 milhões

Acumulado do mês de abril de 2015 (até o dia 10):
+ R$ 3,569 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 13,435 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Pergunta:

Zé. no livro PRPP, o Robert diz que faz investimentos por meio de empresas. É possível adaptarmos isso para a nossa realidade?

Exemplo: ao invés de investir como Pessoa física, abrir uma empresa e operar no mercado de ações por meio dela.

A carga de IR seria menor, correto?
Vc tem experiência nesse assunto?

No caso de empresas enquadradas no simples nacional nem existe alíquota de 20%. E para operações voluptuosas pagaríamos 20% com facilidade.

O que acha?

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