Clube do Pai Rico
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Terei alguma responsabilidade se vender uma opção que tenho em carteira ?

Pergunta:

1-Comprei opções (call) 3000,PETRE56, com vencimento em maio, se eu vender estas opções ,até a última sexta-feira antes    do dia do exercício, eu assumirei alguma responsabilidade,  funciona da mesma forma como se eu tivesse vendendo uma ação?

2-Se eu resolver exercer o direito de compra no dia do vencimento, e também quiser vender no mesmo dia, pelo mesmo valor, é necessário que o tenha em conta o dinheiro correspondente ao valor da compra das ações?

Gostei muito do site .

Obrigado
Fernando Cordeiro

Resposta:

Bom dia Fernando, tudo certo ? 🙂

Eu que te agradeço !! Oferecer um conteúdo que venha a trazer algo que seja útil aos leitores é o que vem me motivando nos últimos 16 anos aqui no Clube. 😉

Dúvidas interessantes e que acredito serem a de outros leitores, por isso vamos à resposta:

#1 – Sim, neste caso o comportamento seria “parecido” com o de uma ação. Neste caso …

Ações e Opções são diferentes de muitas maneiras, pois as Opções têm características específicas e isso faz com que muitos encarem o mercado como se fosse um “monstro”. Não, ele não é. Basta se conhecer as regras básicas de funcionamento, conhecendo as bases teóricas que orientam como elas irão se comportar, para ver que na verdade as Opções são nossas amigas. Elas nos trazem um universo infinito de possibilidades e de oportunidades. 🙂

Me dedico ao tema nos últimos 13 anos e só tenho a agradecer por isso. 😀

Um conceito que precisa ficar bem claro quando falamos sobre as Opções é de que: o comprador de uma Opção possui um direito, enquanto o vendedor possui um dever. Sabendo disso, temos a resposta à tua pergunta. Mesmo se você permanecesse com a Opção em carteira até o dia do vencimento, não teria nada além de um direito. (a comprar uma opção, no caso de uma CALL, ou ao de vender uma opção, no caso de uma PUT)

Sendo a sua PETRE56 (que ainda será tema de um Post aqui no Clube) uma CALL, você tem em mãos uma opção que lhe dá o direito de comprar uma ação até o seu vencimento. No caso, PETR4 até o dia 21 de maio de 2018, por R$26,50.

Portanto, se você vender a E56 até a última sexta-feira antes do vencimento, não assumirá responsabilidade alguma. Apenas receberá um determinado valor, que será o valor da venda da opção naquele dia multiplicado pelas 3.000 opções. 😉

Para entender melhor como funciona o exercício de Opções propriamente dito, sugiro a leitura do post “Como funciona o exercício de opções ?“.

#2 – Não, você não precisará ter o dinheiro em conta para poder exercer o seu direito. 🙂

Será quase um daytrade, sem ser um daytrade … Complicado ? É, mas eu detalhei o porquê não é um daytrade no post “Recomprar as ações exercidas no vencimento de opções é considerado daytrade ?

Você só precisará ter algum dinheiro para o caso do valor da venda das PETR4 obtidas via exercício for inferior ao valor do exercício em si. Sim, algo “meio difícil” de ocorrer … Mas vai que você exerce, e neste mesmo momento a ação passa a cair e o valor da venda acaba acontecendo por um preço mais baixo ? 😉

É uma possibilidade que não pode vir a ser descartada. 🙂

Mas claro, o normal será você exercer por R$26,50 e vender por um preço superior. Desta forma você ficará apenas com a diferença. Ai sim, uma venda normal de uma ação que foi comprada por R$26,50 e vendida por, digamos, R$26,75.

Sugiro que você dê uma olhada nos dois textos que indiquei, e caso tenha interesse em se aprofundar no estudo sobre o tema que dê uma olhada no Double PUT Double CALL, meu curso de Opções onde compartilho a estratégia que uso em meus investimentos e que foi desenvolvida por mim ao longo destes 20 anos de mercado.

Espero ter te ajudado ! 😀

Abraços !

Tchau Straddle !!

Sim ! Foi mais rápido do que eu pensava !! 😯

Lembra ? O Straddle foi montado pensando no combo FED + COPOM + resultado trimestral. (falei sobre ele aqui: Olha o Straddle aí de novo minha gente !!)

Veio o FED … não mexeu … Ok

Veio o COPOM … não mexeu … Ok

(e no COPOM cabe um destaque: o mercado inteiro se mexeu, menos a PETR4 … o petróleo resolveu corrigir forte, e isso impediu que o papel acompanhasse o resto da Bolsa)

Veio o resul… pera !! Olha o Trump twittando !! O que ele tá falando ? O quê !!??? +10% de taxas para a China ? GLUB GLUB

É ! Bastou o Trump abrir a boca para que o mercado derretesse 1.000 pontos em menos de 15 minutos. E isso é bastante coisa. Petróleo que estava caindo -2% naquele momento, saltou para uma queda de -7% !!!! 😯

Não preciso nem falar que isso afetou a PETR4, né ? De R$26,50, que era onde ela estava na hora da notícia, veio para R$25,20 !!!! Mais de 4% de queda …

Movimento forte, rápido, numa direção … Quem gosta disso ? SIM !! Quem disse Straddle acertou ! 😀

Eu havia montado o meu Straddle na quarta-feira, por R$1,04. T260 e H270 na carteira. Ele viria para hoje, sexta-feira, no pós resultado trimestral. Mas, quando vi o derretimento da PETR4 e do petróleo, e vi que o Straddle já valia R$1,52, não titubeei: zerei !

Sim, zerei. O lucro mais do que me agrava. Quase 50% de lucro !! (e na minha cabeça, eu esperava encerrar com uns 20%, quem sabe 30% de lucro)

Poderia deixar para trás um lucro ainda maior, dependendo de como PETR4 viesse a se comportar depois do resultado ? Sim, poderia. Mas quase 50% de lucro … ? É MUITA coisa. 😉

Sabe, é aquela coisa de estar no lugar certo, na hora certa, com a ferramenta certa. Mirei num alvo e acertei no outro. Quem sabe um ainda maior e com prêmios ainda mais interessantes. 😀

O Straddle é assim: uma operação que te permite obter ganhos robustos, em cenários de alta ou de queda. Não importa a direção, desde que se mova … E graças ao Trump, se mexeu antes do esperado.

Se você deseja entender o que fiz, porquê fiz, te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções onde compartilho a estratégia que uso na Bolsa, em meus próprios investimentos. Será um prazer poder te ajudar. 🙂

Olha o Straddle aí de novo minha gente !!

Sim ! Depois de algum tempo (se não me engano, desde o julgamento do lula), eu cogito montar um Straddle. 😀

Esta semana está recheada de possíveis gatilhos, tanto pra cima quanto pra baixo. FED e COPOM hoje, resultado trimestral de PETR4 amanhã. Então, fortes emoções podem afetar o mercado até sexta-feira.

Pois bem … gatilhos. Porém, nenhum dos dois eventos tem desfecho garantido. Compra ou venda ? Alta ou baixa ?

Impossível dizer … Mas que há chances de um movimento interessante, há. Pra qual direção ? Vai saber … 🙄

Pensando nisso, nada mais indicado do que usarmos o nosso bom e velho Straddle, que tira proveito desta dúvida e permite nos beneficiarmos de ambas possibilidades. 😉

Nas últimas semanas, as ações de Petrobras vêm apresentando os menores índices de volatilidade dos últimos tempos. E isso, em teoria, favoreceria a compra de opções. Portanto …

Sim, tô cogitando montar um Straddle. 🙂

Onde ?

Fui olhar a ATM … E por incrível que pareça, mesmo com a volatilidade em baixa, elas estavam obesas. Sim … gordas de verdade. Com carinha de recém nascidas !! E faltando 3 semanas para o vencimento, não era para estarem assim.

Então, olhei pro lado. Para uma “ATM“, mas a primeira ATM que gostaria de ser OTM. 😉

Fiquei de olho na PETRT260 (R$25,98) e na PETRH270 (R$26,98). A PETR4 estava rondando a região dos R$26,40 naquele momento. O custo para montar a operação seria de R$1,08 por cada “par” de Opções compradas. Além dela, acompanhei também PETRT258 (R$25,73) e na PETRH273 (R$27,23), com um custo de montagem de R$0,91. E claro, precisaríamos de um movimento razoavelmente forte para que isso se transformasse em lucro.

Acredito que algo próximo a +3% de alta, ou -3% de queda, tenha força suficiente para trazer lucro. Você acredita que isso possa acontecer no meio do turbilhão que podem gerar os eventos da semana ?

De novo: FEDCOPOM … resultado trimestral.

Claro … seria uma operação pequena, como TODA e QUALQUER operação de COMPRA de Opções deve ser. NUNCA coloque muita grana numa compra de Opções … NUNCAAA !!

Aproveitarei a parte da manhã para bater o martelo. Pois ainda não me decidi 100%, hehehe. 😀

(não preciso nem dizer que isso NÃO É UMA INDICAÇÃO DE OPERAÇÃO, não é mesmo ? 😉 )

Vamos ver no que vai dar. Depois eu atualizo vocês sobre o desfecho da história. Aqui e lá no Twitter. 🙂

Além da isenção para vendas até R$20 mil, existe outra forma de não pagar IR em ações ?

Pergunta:

Gostaria de saber se posso fazer mais de uma retirada de $:19,990 ao mes sem pagar imposto de renda? E se posso fazer mais retiradas no mesmo mês sem incidência de imposto de renda

Resposta:

Bom dia Gustavo,

Acredito que estejas te referindo ao limite de isenção de R$20 mil para o imposto de renda sobre o lucro em ações. Correto ? Aquele que diz que se o investidor vender até R$20 mil no mês estará livre da cobrança dos 15% sobre o lucro auferido no mês. É esse ? 🙂

Olha … infelizmente “não”. A regra de isenção é essa, até R$20 mil em vendas (total de vendas no mês), não existe a necessidade de pagar o IR. Fiz um post há algumas semanas onde detalho melhor o funcionamento desta regra, você poderá ler aqui: “Como funciona o limite de R$20 mil para a isenção de IR na Bolsa ?

Regrinha simples, mas que realmente pode gerar dúvidas em alguns casos. 😉

Pronto, a resposta está dada. Até a próximmm …

Não, claro que não. Existem algumas outras estratégias que podem nos ajudar a economizar alguns “trocados” na hora de alimentar o leão. 😀

Detalhei 3 pontos que podem nos ajudar nesta árdua, porém gratificante tarefa, em um post de 2016. Você já leu ? “Como pagar menos Imposto de Renda no investimento em ações ?

Os 3 itens foram:

#1 Respeitando o limite de vendas mensais de R$20.000,00

#2 Vendendo sua carteira, recomprando-a em seguida, quando a cotação for inferior ao seu preço médio

#3 Viver apenas de dividendos

O primeiro é exatamente esse que acabamos de falar, o limite de R$20 mil. O segundo, é para quem tem carteira de longo prazo e tem alguma ação que esteja com seu preço médio acima da cotação atualmente negociada em mercado. O terceiro é o sonho de todo aposentado, hehehe. 😉

Sugiro ler os dois posts aqui indicados, pois eles podem lhe trazer alguma ajuda neste momento.

Mas Zé, e com Opções, existe alguma forma de ficarmos isentos do IR ?“. Não … não há.

Todo e qualquer lucro obtido via opções será tributado e o investidor deverá pagar o DARF referente a ele. Não existe o limite de R$20 mil para elas, bem como a ideia de longo prazo neste mercado é praticamente inexistente. E não, também não existem dividendos para as opções.

Só não precisará pagar o IR “neste momento” se houver algum prejuízo passado que possa ser usado para compensar o atual. Mas não é isso o que queremos … Não é mesmo ? 😉

Espero ter te ajudado. 🙂

Abraços !

ps: o Imposto de Renda é um tema MUITO importante para todo e qualquer investidor em Bolsa. Seja em ações ou em opções … Não é a toa que tanto no Minha 1x na Bolsa, quanto no Double PUT Double CALL, ele é amplamente debatido e estudado. Se é um tema que lhe interessa, não deixe de conhecer a forma com que ele funciona em cada um destes mercados.

 

Quais os riscos de trabalhar com a venda descoberta de Opções CALL ?

Pergunta:

Boa noite!

Agradeceria muito se pudesse me esclarecer uma dúvida. Recorro a você devido sua experiência com opções.

_ Se eu vender uma call e como garantia depositar dinheiro e não as ações correspondestes, como ficaria meu financeiro caso eu fosse exercido?

Ex: Hoje Petr4 fechou a 27,49 e vendi 400 call de Petrh285 com strike 27,73 para vencimento dia 19/08. Para esta situação aloquei como margem de garantia 11.092 reais.

Se no vencimento a petr4 estiver abaixo de 27,73 eu embolso o prêmio e continuo com os meus 11.092 reais. E se
no vencimento petr4 estiver a 28? Neste caso eu serei exercido… mas como fica meu financeiro? Continuaria os mesmos 11.092 reais?
Agradeço muito se puder me esclarecer!

Um forte abraço Zé!

Resposta:

Opa ! Tudo certo Odimar ? 🙂

Esse é um caso típico de venda a descoberto. CUIDADO !!!!

Operar com venda descoberta precisa de um STOP bem controlado e planejado, e de atenção com a alavancagem. 😉

O que acontece ? Se a PETR4 estiver abaixo de R$27,73 no dia do vencimento, você embolsa o prêmio obtido no momento do lançamento. É todo teu, direto pro teu bolso. A grana que foi alocada como margem de garantia retorna pra ti, e fica tudo uma beleza. 🙂

O problema é se no dia do vencimento estiver acima dos R$27,73 …

Usando os R$28 como exemplo, serás exercido no dia do vencimento, precisando entregar 400 PETR4 e receberás R$27,73 por cada uma delas. Se não tens elas em carteira, precisarás recorrer ao mercado. Precisarás comprar no mercado para entregar à pessoa que te exerceu.

Como está sendo negociada a R$28 naquele momento, é esse o preço que irás pagar. Comprarás por R$28 e receberás R$27,73 por elas. Perda de 27¢ por ação.

Não chegasses a falar quanto recebeu pelo lançamento das 400 PETRH285 … Mas digamos que foi 45¢.

Perdeu 27¢ no exercício em si (deixando de lado os custos de corretagem com o exercício, e isso é importante de levar em conta !), mas ganhou 45¢ na montagem da operação. Ainda sobrariam 18¢ de lucro.

Mas … e se estiver R$29 no dia do vencimento ? Terias perda de R$1,27 no exercício, recebendo 43¢ pela montagem. No final, 82¢ de perdas …

E se estiver R$30 ? R$32 ? …

Entendeu o risco ?

Se você não tiver uma política definida de STOP para essa operação, corre o risco de ver perdas grandes. 🙁

Espero ter ajudado. 🙂

Abraços !