Clube do Pai Rico

Livros ||| Ganhando Dinheiro com Opções

Que coisa boa, a cada dia que passa a nossa “biblioteca nacional” vai ganhando novos títulos que abordam o nosso mercado de capitais. 🙂

Até então, a grande maioria dos livros sobre o tema era de origem estrangeira e traduzido para o português. (e mesmo assim eram poucos …) Mas isso mudou, felizmente. Hoje temos vários autores brasileiros falando sobre o mercado e, o melhor, usando exemplos locais. Quem defende o ponto de vista que o que vale em um país vale em qualquer outra parte do planeta muito se engana … Sim, como apresentação de um tema, de um estudo, pode ser muito importante, mas os detalhes …

E Elvis Pfutzenreuter preparou uma nova surpresa – ele também é autor do livro Investindo no Mercado de Opções – em seu último livro: conseguiu ser ainda melhor. 🙂

Uma continuação ?

Não. Um livro independe do outro, o autor teve o cuidado de dar uma pincelada básica nos principais conceitos – já abordados no primeiro livro – para que caso o leitor tenha a possibilidade de ler somente esse não fique “boiando”. Uma recapitulação rápida para quem já tem noção sobre o tema opções, e ao mesmo tempo uma ótima introdução para que nunca viu nada sobre o tema.

Mas um livro sobre opções onde os conceitos básicos são passados “por cima” … isso tem cabimento ? Claro que tem ! Especialmente quando o livro tem como principal objetivo ser algo prático e objetivo, mostrando os tipos de operações possíveis, comentando sua funcionalidade e consequente lucratividade em nosso mercado. 😉

A principal ideia do livro – a meu ver – é justamente apresentar as estratégias existentes no mercado de opções, apresentando simulações e resultados de operações. Por se tratar de um livro mais prático, a parte dedicada aos exemplos necessita de um pouco mais de atenção de quem estiver lendo, justamente para poder acompanhar e entender o funcionamento de cada tipo de operação. Mas fique tranquilo, nada de sobrenatural. 😀

Operações para todos os gostos

No livro temos exemplos de estratégias operacionais para todo tipo de mercado, para os de alta, os de baixa e para os de lado. (por quê não ?)

E como não podia deixar de ser … um capítulo exclusivamente dedicado ao tema lançamento coberto. Lembra do meu post sobre “Renda Fixa com opções” ? Pois bem, caso tenha restado alguma dúvida de sua parte, ela poderá ser sanada nele. 😉

Mas o melhor de tudo, o livro ajuda a combater o mal que assola a grande maioria dos iniciantes do mercado de opções: o oba-oba. Traz mais um pouco da realidade do mercado para os que acabam enfeitiçados pelo canto delas, os que acham que farão fortuna em operações à seco.

Se você confia no que falo aqui no Clube, saiba que aprender sobre opções é item obrigatório para todos que desejam obter sucesso no mercado de ações. Seja com operações diretas ou usando-as como forma de proteção de sua carteira ou ainda melhor, como forma de rentabilização de carteiras de longo prazo. E sim, este livro é uma ótima escolha para iniciar ou aprofundar seus estudos. Seu conteúdo é indicado para os dois públicos.

Leia, aprenda e em seguida colha os frutos. Não tenha dúvidas quanto a isso.

 

Nota do Site:
5 Moedas

Ganhando Dinheiro com Opções
Elvis Pfutzenreuter

Ano: 2010
Edição: 1
Número de páginas: 208
Acabamento: Brochura
Formato: Médio

Livros ||| Aprenda a Vender e Operar Vendido

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A cada livro que leio “deste cara” gosto mais de sua forma de operar. (o último foi  Aprenda a Operar no Mercado de Ações)

Bem diferente da minha forma, mas é como sempre digo: “O que dá certo para um, pode não dar para o outro. Use aquilo que funciona para você.”

Mas tenho que confessar que … alguns pontos do meu método foram alterados após ler “Aprenda a Vender e Operar Vendido”. Onde ? Gerenciamento de Risco e STOP ! Sim, o STOP o meu vilão na bolsa. 🙂

(você não imagina o quão duro é, para mim, acionar um STOP … e acredito que o mesmo ocorra com você)

Os principais pontos, ao menos para mim, desta leitura foram:

Controle de Risco

Resumidamente, a orientação de Elder é: Uma operação não pode comprometer mais de 2% de seu capital destinado à bolsa, e no mês, a sua perda máxima não poderá ultrapassar 6% dele. De que forma calcular como não comprometer mais do que 2% ? Analisando, e definindo, o seu STOP de cada operação, e com isso, podendo definir quantas ações poderão ser operadas em cada trade.

STOP

Algumas técnicas de como definir STOP foram apresentadas, e uma em especial – pelos comentários do autor – me chamou mais atenção: Definir como STOP a mínima, numa operação de compra, ou a máxima, numa de venda, da barra anterior a da barra que marcou a mínima/máxima, do movimento que você está operando. Desta forma você pode até não conseguir fugir dos possíveis violinos, mas estará garantindo que conseguirá interromper o trade antes do “estouro da boiada”.

Já alterei a minha forma de definir, e após concluir a leitura acredito que ativei o modo “STOP ON” para minhas operações. (digamos que até então ele estivesse no stand by …)

Registro Operacional

A forma apresentada por Elder é bem completa, pode ser que para você não seja “tão útil”, mas se bem analisada vale a pena. Uso uma muito parecida, porém sem as notas … 🙂

Já fiz algumas observações na minha planilha de acompanhamento, para melhorar. Aprender com os outros é fundamental. 😀

Somente com a observação de suas anotações é que você poderá saber se está melhorando a cada operação, ou não.

Formas de Operar

E claro … como não poderia deixar de ser, o autor apresenta algumas técnicas operacionais, voltadas especialmente para a venda (mas nada impede que sejam usadas na compra …), afinal, qual é o título do livro mesmo ? 😉

O livro

Um dos pontos fortes do livro é a clareza com que os conceitos são apresentados. Tudo muito bem detalhado e, em especial, tudo muito bem apresentado graficamente. Conhece o ditado: “Uma imagem vale mais do que mil palavras” ? Em “Aprenda a Vender e Operar Vendido” isso é seguido à risca.

Leitura super agradável, fugindo do tradicional blá blá teórico de muitos livros destinados ao assunto, Elder consegue prender o leitor a cada exemplo dado, a cada novo método apresentado.

Até hoje não lembro de ter visto nenhum outro livro inteiramente destinado ao tema Operar Vendido, infelizmente isso é visto por muitos como “errado” … Errado mesmo é ser engolido pela onda quando um mercado vira. Errado é deixar que uma oportunidade de lucro passe diante de seus olhos e você fique imóvel, sem saber o que fazer, ou pior, imóvel pois “vender é feio”.

Mais um ponto para o psiquiatra. 🙂

Aprenda a Operar Vendido e Vencer na Bolsa em Queda

Nota do Site:
5 Moedas

Aprenda a Operar Vendido e Vencer na Bolsa em Queda
Alexander Elder

Editora: Campus
Ano: 2009
Edição: 1
Número de páginas: 256
Acabamento: Brochura
Formato: Médio

Livros ||| Avaliando Empresas, Investindo em Ações

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Como muitos de vocês sabem, minha estratégia operacional baseia-se na Análise Gráfica e como a maioria dos grafistas sou praticamente um zero à esquerda quando o assunto é Análise Fundamentalista. (no meu caso um verdadeiro zero à esquerda … não sei nada, não uso nada …)

Para tentar consertar isso, comecei a ir atrás de livros voltados ao tema. Poderia começar pela bíblia do assunto, o livro “O Investidor Inteligente“, de Benjamin Graham, mas achei interessante encontrar um outro que abordasse ela no nível mais básico, aquilo que precisamos saber para começar, entende ? Já havia lido o livro “Análise de Investimentos“, porém ele não apresenta a Análise Fundamentalista, o básico dela, da mesma forma que consegui encontrar em “Avaliando Empresas, Investindo em Ações”.

Um ótimo livro !

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Livros ||| Manual de Análise Técnica

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Você opera no “jeitão” ou segue as orientações do Clube e tem métodos e estratégias operacionais quando o assunto é investir em ações ? Qualquer que seja a sua forma de operar, o livro “Manual de Análise Técnica“, de Marcos Abe, é uma excelente opção de aprendizado. E no meu caso uma ótima opção de refinamento. 🙂

Enganam-se os que pensam que já sabem tudo sobre análise técnica. Sendo mais específico, enganam-se aqueles que acham que conhecem uma ferramenta operacional por completo. Você pode ter certeza, sempre existe um detalhe, ou uma nova interpretação para aquilo que você vem usando.

O “Manual de Análise Técnica” é sem dúvida alguma um dos mais completos sobre o assunto. Falando, entre outras coisas, sobre:

– Ferramentas Operacionais;
– Estratégias Operacionais;
– Conceitos básicos sobre a bolsa;
– Candlesticks

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O brasileiro discrimina as PUTs !!

Operar opções é algo mágico. As oportunidades que este mercado nos proporciona são simplesmente fantásticas, e quem conhece as “regras” dele acaba não trocando-o por nada. 🙂

Dependendo da estratégia que você utilize, poderá colher frutos de movimentos altistas, de queda ou até mesmo daqueles momentos mais enfadonhos onde o mercado não anda. Sabendo o que se deve fazer o investidor que usa o mercado de opções para rentabilizar o seu capital consegue lucrar com os 3 movimentos. Entendeu o porquê do fantástico ? 😉

Mas querendo ou não, é um mercado ainda pouco explorado no Brasil … São poucas as pessoas que dedicam seu tempo e dinheiro para aprender sobre o tema. Poucos, mas vencedores ! 😀

Graças a isso, algumas distorções se fazem presentes. Não são todas as empresas que oferecem liquidez para operações maiores ($$$), e até mesmo dentro das que oferecem, existe uma distorção discriminatória …

Tadinhas das PUTs !!

Sim … O mercado brasileiro discrimina as PUTs. Justo elas, que oferecem tantas oportunidades e benefícios para seus clientes usuários, sofrem com o fato de praticamente ignorarmos sua existência.

Por exemplo … Você sabia que elas te permitem comprar ações por um preço mais baixo do que o praticado pelo mercado ?

Mas voltando à discriminação propriamente dita, você imagina de que forma isso se faz presente ? Lembra do straddle, aquela operação que te permite ganhar em momentos chave, onde você pode esperar tanto uma alta quanto uma queda, e lucrar com qualquer um dos dois movimentos ?

Pois então, está lembrado que ele tem um “porém”, e que é justamente o fato de que se for para baixo (quando as PUTs serão usadas) o movimento precisará ser um pouco mais forte do que o de alta para obtermos um mesmo retorno ? Traduzindo: precisamos que caia mais para obter o mesmo ganho que poderia ser obtido no caso de uma alta de menor tamanho.

É … as PUTs são “desvalorizadas” pelo mercado … 🙁

Qual o motivo de estares falando sobre isso Zé ?

Simples: final de exercício das I/U (CALL/PUT) e com isso é chegada a hora de fazer a rolagem de uma posição vendida em PUTs.

Ao olhar os números praticados na opção em que estou vendido, me veio a lembrança de tempos melhores, onde as rolagens eram mais gordinhas, hehehe. Mas acima de tudo, reparei como a PUT ATM de PETR4 da próxima série está “barata”. De imediato fui comparar com a CALL ATM de PETR4 da próxima série e … BINGO ! A CALL está realmente mais “cara” do que a PUT

Por sorte a cotação da PETR4 está praticamente no strike das duas: R$15,03, mas a diferença dos preços está lá … (entre parênteses inclui o volume negociado delas no pregão de 17/09/2017)

PETR4: R$15,03
PETRJ15: R$0,63 (6,92MM)
PETRV15: R$0,53 (657k)

10 centavos de diferença … e se você está atento, viu que eu não poderia fazer essa comparação direta. 😉

A J15 tem 60¢ de gordura, enquanto a V1556¢“. Espero que o motivo desse parênteses tenha sido compreendido por você. 😀

Apenas 4 centavos de diferença ? Sim, tudo isso ! Como as condições são “idênticas”, era esperado que encontrássemos a mesma gordura em ambas. Concorda ?

“Ah Zé, o que pode estar acontecendo é que a expectativa de alta na cotação desta ação é maior do que a de queda …”

Sim, pode ser isso. Mas todas as vezes que comparamos CALL e PUT encontramos essa diferença. (ou uma muito parecida com essa)

Não pode ser apenas uma coincidência … E a diferença no volume negociado já mostra isso. Existe uma diferença entre as duas.

Acredito que só veremos CALL e PUT combatendo em pé de igualdade no momento em que o mercado der o mesmo valor para as duas. E torço para que este dia chegue o quanto antes … 🙁

Para comparação, outras ações e suas respectivas ATM:

VALE3: R$34,77
VALEJ312: R$1,52 (395k)
VALEV312: R$1,14 (180k)
(strike = R$34,62)

BBDC4: R$35,41
BBDCJ19: R$1,20 (3,60k)
BBDCV19: R$1,00 (1,10k)
(strike = R$35,48)

ITUB4: R$42,93
ITUBJ27: R$1,31 (15,1k)
ITUBV27: R$1,00 (38,7k)
(strike = R$42,99)

ps: viu porquê eu mantenho minhas operações com opções centradas em PETR4 ?

ps²: e pensar que até poucos meses atrás uma ATM em início de vencimento nos gerava 5% de retorno … ai ai. 🙁