Pergunta:

boa tarde, gostaria de saber quantos dias antes do vencimento da opção você costuma entrar no mercado. Estou acompanhando uma opção da VALE3 faltando 8 dias para o exercício. E me parece que quanto mais perto do exercício, mais fácil é saber se o gráfico vai subir ou cair. Você acredita que teria problema entrar 1 dia antes do exercício?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Diogo ? 🙂

Eu não “marco” a minha entrada em uma operação conforme o calendário. O que determina se vou entrar, quando vou entrar, é o surgimento de um sinal no gráfico. Como opero reversões, é esse o tipo de sinal que fico aguardando. 😉

(apresento as ferramentas e indicadores que uso neste e-book)

Ele pode surgir a qualquer momento … Pode ser na primeira semana do vencimento, pode ser no meio do caminho, ou pode ser na última. Não existe um “casamento” com o calendário.

A única ressalva que faço, é que será MUITO difícil você me ver entrando em uma operação na última semana de vida de uma Opção. Neste momento os prêmios já estão pequenos, quase “inexistentes”, e como opero na venda de Opções, isso traz mais riscos do que benefícios. 🙂

Sim, falei antes que o sinal pode surgir na última semana de vida de uma Opção. Se isso acontecer, eu dificilmente (como já falei) entrarei em uma operação nela. Se o sinal surge na última semana do vencimento, monto a operação na série seguinte. 😀

Agora, sobre a tua observação em relação à facilidade de saber se o gráfico diz que vai subir ou cair, quanto mais próximo estamos do vencimento … nunca reparei nisso. Pra mim ele sempre fala “a mesma coisa”, o tempo todo, hehehe.

Então, se eu vejo algum problema em entrar em uma operação faltando apenas 1 dia para o vencimento … Eu tento não fazer isso. São raras as vezes que o prêmio apresentado por elas naquele momento, justifica a operação. São raras as vezes que o prêmio justifica o “risco”. Mas, de novo, isso por operar na venda.

Usando a mesma lógica, mas do ponto de vista de quem compra uma Opção, a reta final talvez seja um momento interessante, justamente por conta dessa “falta de prêmio”. Só que neste momento existe uma dificuldade extra: a pressão do vencimento. 😉

(mas a compra de Opções não é a minha praia, prefiro a constância dos ganhos que obtenho com a venda delas)

Espero ter te ajudado. 🙂

Abraços !

Pergunta:

Boa noite, por gentileza poderia sanar uma dúvida, fui exercido em uma put e não tenho interesse em vender a ação o valor de IR a ser pago e somente sobre o prêmio?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Cesar ? 🙂

Não tem imposto a ser pago. Ao menos neste momento …

Vou explicar melhor. 😉

Na hora que somos exercidos em uma PUT, adquirimos a ação “mãe” pelo strike da Opção. Digamos que seja uma de strike R$10, e que você tenha vendido 100 Opções. Sendo exercido, comprará 100 ações por R$10, totalizando R$1 mil. Correto ?

Esse será o teu desembolso no dia da liquidação financeira do exercício. (ocorre em D+2)

Só que antes, na hora que você montou essa operação, na hora em que lançou a Opção, você recebeu um prêmio. E sendo exercido, ele já é seu. 🙂

E agora é que o leão “aparece” … Você não vai ter que pagar o imposto sobre o lucro obtido pelo prêmio recebido no lançamento de uma PUT que foi exercido, por um simples motivo: quando somos exercidos, o valor recebido pela venda da PUT é “descontado” do preço de compra via exercício. Mas apenas no lado contábil da coisa.

Sim, você continua pagando o strike na hora do exercício. Mas para a Receita, o seu preço médio de aquisição será diferente. Para ela, o teu custo de aquisição destas ações será o valor do strike – o prêmio recebido na venda da PUT.

Então, no momento que a operação do lançamento da PUT é encerrada (via exercício), não há a incidência de imposto de renda. Ele será “adiado”, e será pago somente quando você vender as ações originadas no exercício.

Voltando ao exemplo do custo de compra por R$10, e assumindo que você recebeu R$0,30 na hora do lançamento, terá com isso um custo médio de aquisição daquele lote de ações, o valor de R$9,70. (strike – prêmio)

No futuro, quando for vender as ações, digamos por … R$32, você terá obtido um lucro total de R$22,30. E será sobre este valor que você deverá calcular o imposto devido. 🙂

No final das contas, será a mesma coisa … Pois se você pagasse o IR sobre o prêmio da Opção, seria sobre R$0,30 e sobre a ação, seria sobre R$22 … Os mesmos R$22,30 a serem usados como “base de cálculo”. 😉

Resumindo: você adia o pagamento agora, para que seja pago no futuro.

Espero ter te ajudado !!

Abraços !

+7,26% para o mês de junho. “Viu, sell in may and go away é balela !!”

Bom … subiu. O que posso dizer ? 😀

Sim, posso dizer o mesmo que falei no mês passado: “o sell in may vai até outubro”, ou dizer que simplesmente subiu no mês de junho. O detalhe, é que uma coisa não exclui a outra. Uma frase não torna a outra “errada”.

Sim, nos dois primeiros meses a Bolsa subiu. E subiu bem.

No final de maio, brigávamos com a resistência dos 89k/90k. Lembra ?

Pois bem …

Rompeu, e rompeu bonito !

Mas … reparou que estamos lateralizados ? É, já faz alguns pregões que o Ibovespa não sai do lugar. A briga na região dos 97.500 está das boas !

Vai romper e atingir outros patamares ? Ou vai segurar e tentar “salvar” a estratégia do sell in may ?

Eu, sinceramente, não sei. Só sei que está brigando, e que logo acima temos a média de 200 dias, ponto importante para uma possível definição.

Mercado lateralizado é difícil para quem precisa de uma tendência para operar. Mas é excelente para quem opera Opções … 😉

Já o gráfico semanal parece querer nos dar algumas pistas extras …

IFR mais esticado, uma tentativa de desenho de topo. E a sugestão de que a perda da região dos 93.200 pontos poderia trazer alguma movimentação rumo ao Sul. (ao menos é nisso que estou de olho neste momento …)

O mensal não nos traz nada de novo. Apenas mostra a recuperação nos meses de abril, maio e junho. Ou diz ?

É um “3 white soldiers” ?

Aguardemos ! 🙂

Pergunta:

Olá Zé, tudo bem?

Eu fiquei com dúvida se esse tipo de operação é melhor ser executada quando temos uma volatilidade maior ou menor? Estava querendo montar e notei que as opções ATM estão com mais de 100 de vol.
Procurei no seu blog e não achei artigos sobre esse assunto. Se tiver, poderia compartilhar o link?
Muito obrigado pelas explicações e conteúdo. Tudo muito relevante!!

Abraços.

Resposta:

Opa ! Tudo certo Rafael ? 🙂

Antes de qualquer coisa, para ambientalizar os leitores, a pergunta se refere ao Straddle, uma operação com Opções, que tem como principal característica o poder de se beneficiar com um movimento em ambas as direções da ação. Tanto faz se subir ou cair, desde que seja uma movimentação mais forte. 😉

O ideal é que o Straddle seja montado em momentos em que a volatilidade ainda está baixa. Por quê ? Por conta do fator “preço” !! Quanto maior for a volatilidade do momento, mais cara estará a opção. A volatilidade, é componente importante para a formação do preço das Opções.

Ao montar a operação enquanto a volatilidade está baixa, o custo de montagem da operação é menor. Por ser menor, potencializa o possível ganho a ser obtido nela. Com isso ganhamos quando há o aumento da volatilidade e/ou um movimento mais forte da ação.

Por exemplo, montar um Straddle visando a divulgação do resultado trimestral da empresa. O ideal é montarmos quando os “ânimos” ainda estão calmos, mas não muito distante do dia da divulgação em si. Se deixarmos para montar o Straddle quando a volatilidade já estiver muito alta, pagaremos mais caro pela operação e com isso precisaremos de uma movimentação muito mais forte da ação, para que obtenhamos lucro com a Opção.

De novo: o ideal é montarmos quando as coisas ainda estão relativamente calmas, e não no olho do furacão. 😉

Sobre publicações sobre o tema, tem “alguma coisa” aqui no Clube … 😀

– Opções – O que é um straddle ?
– Por que decidi não montar um straddle para segunda ?
– Por que decidi não montar um straddle para segunda ? – Resultado Final
– Montei meu straddle ! “Segura na mão de Deus …”
– Straddle fechado ! Vamos às considerações finais ?
– Montar um straddle para a divulgação do resultado ? Acho que não …
– No que deu a simulação do straddle de ontem ?
– Straddle, de novo !
– No que deu o último straddle ?
– Por que eu quero montar um straddle esta semana ?
– E eu montei meu straddle !
– E então, rola um straddle para o dia 11/08 na PETR4 ?
– Uma alternativa mais barata ao Straddle ?
– Como ganhar dinheiro com o julgamento do lula no dia 24 ?
– Zé, no que deu a operação do julgamento do lulla ?
– Straddle para a semana (que vem) tumultuada em Petrobras ?
– No que teria dado o Straddle de ontem … ?
– Straddle para o HC do mullalá ?
– No que deu o Straddle do HC do mululla ?
– Um Straddle com vendas ?
– Um Straddle para o resultado da Petrobras no dia 8 de maio ?
– Resultado das simulações de Straddle de ontem !

É uma operação que tem um ótimo potencial de ganho, mas que uso com parcimônia … 😉

Espero ter te ajudado ! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Olá, ainda tenho uma dúvida!

Essa isenção não tipo, se tenho lucro Menor que 20.000 no mês em swing trade, tenho isenção?

Tipo, tenho 50.000 por exemplo na corretora, e movimento todo ele, em compra e venda de ações todo mês, mas tendo um lucro de 15.000. Tenho isenção do IR?

Ou funciona assim: tenho 50.000 por exemplo na corretora, e movimento todo ele, em compra e venda de ações todo mês, independente do meu lucro, apenas por movimentar mais de 20.000 por mês na bolsa eu devo pagar o IR???

Estou com essa dúvida.
Obrigado

Resposta:

Opa ! Tudo certo Pablo ? 🙂

Só para ambientalizar todos, a dúvida acima surgiu no post “Como funciona o limite de R$20 mil para a isenção de IR na Bolsa ?“. 😉

E acreditem … é uma dúvida bem comum. 🙂

A forma mais simples de memorizar a regra, é lembrar que o limite de R$20 mil é relativo ao volume vendido em ações. Não importa o tamanho do lucro, quem aciona o gatilho do IR é o volume em vendas em ações.

Sim, eu sei que você também gostaria que fosse R$20 mil de lucro, hehehe. Mas a regra é em relação ao volume vendido. E sim, isso faz diferença. Você precisa somar todas as operações de venda de ações no mês, se o somatório do valor envolvido em todas elas, for inferior a R$20 mil, você está isento do recolhimento do imposto. Se o somatório do valor envolvido em todas as vendas for superior a R$20 mil, aí sim você fará os cálculos para ver se haverá a necessidade, ou não, de pagamento de IR.

E detalhe: a regra dos R$20 mil é apenas para ações. Ações de empresas.

Valeu ? 😉

Espero ter ajudado !! 🙂

Abraços !