Dia 29 de janeiro de 2018:
Entrada de R$ 344,190 milhões
Acumulado do mês de janeiro de 2018 (até o dia 29):
+ R$ 9,528 bilhões
No ano de 2018, o saldo está positivo em de R$ 9,528 bilhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 55.601 contratos.
Mudanças chegando no Tesouro Direto ! E (na minha opinião) não foram das melhores … 🙁
Ontem recebi um e-mail da minha corretora informando sobre a mudança que entrará em vigor a partir do dia 5 de fevereiro. Uma mudança em relação aos prazos financeiros da operação com títulos do Tesouro.
Quem me acompanha a mais tempo sabe que a única coisa que me impede de usar o Tesouro Direto (eu dou preferência pelo CDB e aqui explico o motivo) é o fato de que o resgate do título ocorre em D+1. Isso inviabiliza o seu uso para a minha estratégia de investimento e me afasta do TD. Portanto uma notícia relacionada aos prazos financeiros da modalidade mais do que me interessava. 😉
Mas …
Quando você compra um título entre meia-noite e 18h, o débito financeiro da operação (a retirada da grana da sua conta) ocorre em D+1. Se a compra ocorre das 18h até às 24h, o débito ocorrerá em D+2 – dois dias úteis.
Na venda os prazos são os mesmos: D+1 para a venda que ocorrer entre meia-noite e às 18h e D+2 para as que ocorrerem entre 18h e 24h.
O débito ocorrer hoje, amanhã, ou na semana que vem “não importa tanto”. Afinal de contas, para que você possa efetuar a compra, a maioria das corretoras exige que você já tenha a grana disponível em sua “conta corrente” junto a ela.
O problema (pra mim) é em relação ao resgate e a demora em ter o crédito disponível …
Claro que fui abrir o e-mail empolgado !! 😀
Imagine que bom seria ver que a alteração anunciada poderia me beneficiar, e em especial o método Double PUT Double CALL. Seria sensacional !!
Começo a ler o comunicado e …
“Prezado Cliente,
Informamos que a partir de 05/02/2018, tendo em vista as alterações feitas pela Secretaria de Tesouro Nacional, a liquidação financeira de títulos do Tesouro Direto ocorrerá da seguinte forma:”
Para as compras realizadas entre meia-noite e 18h, o débito financeiro da operação ocorrerá em D+0 !! Entre 18h e 24h em D+1.
Fantástico !! D+0 para as compras do Tesouro Direto ! Finamente o TD passa a ser um investimento de liquidez diária e …
Observação: não há alteração no fluxo de liquidação financeira para a venda dos títulos. As vendas realizadas entre meia-noite e 18h, o crédito financeiro da operação ocorrerá em D+1 e entre 18h e 24h em D+2 …
Sim … mudaram os prazos para a compra do título, mas mantiveram inalterados os ligados à venda ! 😯
Dá para acreditar ?! Qual é a justificativa do Tesouro para que o financeira das compras ocorram imediatamente enquanto o da venda fique apenas para o dia seguinte ?! A meu ver não há lógica alguma na mudança !!
Fui lendo o comunicado, na expectativa de que aquilo viria beneficiar o investidor, e para a minha (ingrata) surpresa vi que nada mudou em nosso benefício. 🙁
Portanto, a mudança afeta apenas a saída de dinheiro da sua conta na hora da compra. Quando você vender um título os prazos permanecerão sendo os mesmos …
Como !? Por quê ?! Alguém me explica ??
O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE3 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉
Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.
Vamos lá !
Comentário: Ontem deu toda a pinta de que iríamos cair. Que a tão aguardada correção finalmente estava começando …
… mas surgiu um martelo no meio do caminho.
É, um martelo. 🙄
Justo um martelo !
Para quem já tem alguma familiaridade com candlestick, um martelo é sinal de que “opa, meia-volta volver !“. Correto ?
Sim, na maioria das vezes é isso mesmo. Um martelo em um fundo é um bom sinal de que ali temos um suporte e que provavelmente não teremos condições de seguir naquela direção. Mas e quando ele surge no meio do “nada”, como foi o caso de ontem ?
O martelo de ontem é aquele tradicional sinal de que muita gente achou que os quase 2.000 pontos de queda em relação à máxima da semana passada (pouco mais de 2% de queda) já seria uma correção “grande o suficiente” para sair em busca de “ofertas e promoções”.
Então, pra mim, ele acaba não tendo aquela força que estamos acostumados a ver. Quer ver ele servir como “indicação” de que a correção continuará ?
Se hoje tivermos uma shooting star, é essa a minha interpretação. 😉
O martelo seguido por uma estrela cadente é justamente o movimento da galera buscando promoções sendo desenhado nada tela.
A região dos 85.500 pontos é uma área importante para essa batalha. Para baixo, hoje temos os 83.800 como último fundo e os 80 mil como “salvador da pátria”. 🙂
O que mais me chamou a atenção foi o fato de que aqui nem demos bola para o desempenho do Dow Jones que caiu bastante. Decidimos “reagir” sem a ordem ter vindo da diretoria. Reação à negativa ao HC do mullalá ? …
Permaneço pisando em ovos neste momento. Não gosto da situação como um todo e isso me preocupa.
#ZéCagão ? Pode até ser … Mas prefiro ser assim e ir beliscando o Sr Mercado aos poucos. Em janeiro essa estratégia “cagona” já me rendeu 6,96% de lucro. 😀
(não é nada … é apenas o rendimento esperado para o ano em um investimento atrelado à SELIC ou que ofereça 100% do CDI)
É uma escolha minha. Tem funcionado pra mim … O que posso fazer ? 😉
Aguardemos os próximos passos e indicações desse mercado que vem insistindo apenas na alta. 🙂
“Zé, bom dia. Depois de finalizar o curso volto aqui para te agradecer. Acompanho o blog há muitos anos e mesmo já tendo conhecimento prévio no mercado de opções fiz questão de fazer o curso para que, de alguma forma, pudesse compensá-lo pelos anos de aprendizado que o blog me proporcionou gratuitamente. O curso Double Put Double Call superou em muito minhas expectativas pois consegui enxergar novas formas de rentabilizar a carteira, identificar os riscos e proteger o meu suado capital. Valeu cada centavo do investimento. Parabéns pelo excelente trabalho de educar financeiramente nossa nação !”
Claudio Fernandes da Cruz Junior
Conheça você também os cursos oferecidos aqui no Clube !! O “Minha primeira vez na Bolsa“, para quem quer começar a investir em ações com o pé direito, sem medo do desconhecido, e o “Double PUT Double CALL” para se aprofundar nos estudos sobre opções e de brinde conhecer o método operacional que uso para rentabilizar o meu patrimônio. 😉
Dia 26 de janeiro de 2018:
Entrada de R$ 1,883 bilhão
Acumulado do mês de janeiro de 2018 (até o dia 26):
+ R$ 9,184 bilhões
No ano de 2018, o saldo está positivo em de R$ 9,184 bilhões.
Já a posição atual dos gringos no índice futuro, hoje, é vendida em 51.969 contratos.
Pergunta:
Olá, Zé.
Estava pensando na estratégia straddle. Não seria mais barato comprar uma quantidade menor de call ao invés de comprar call e put? No fim a perda maxima seria o preço do call, mas o custo da operação seria menor. Pensando em utilizar uma menor porcentagem do capital. Acho que somente pode testar pq tem os dados do seu straddle.
Abçs,
Resposta:
Bom dia Ralph,
Acredito que esteja ocorrendo alguma confusão em relação ao funcionamento do Straddle e sua finalidade. Mas vamos retomar o assunto e acabar com as possíveis dúvidas de uma vez por todas. 😉
O Straddle tem um comportamento específico, ele é montado em determinadas situações onde não existe a certeza de para onde o papel vai, apenas que ele vai. Ou traduzindo: não sabemos se a ação vai subir ou cair, apenas de que ela vai apresentar uma variação na cotação.
Não é uma operação que visa um alvo específico, tanto em termos de distância a ser percorrida, bem como a direção que será tomada.
Ela é indicada para momentos específicos (ao menos é desta forma que eu faço uso dela, hehehe), como: divulgação de resultados trimestrais, eleições, julgamentos de ex-presidentes que passaram a mão no patrimônio público … Ou seja, momentos onde é 8 ou 80. Que tanto pode ser para cima ou para baixo.
O último você acompanhou, foi o do julgamento do mullalá. O resultado dele foi sensacional: 20,41% ! Se ainda não leu o post onde apresento o ocorrido em detalhes, veja aqui.
O motivo para o Straddle poder tirar proveito de ambas as direções é simples: você faz a compra de uma opção do tipo CALL e outra do tipo PUT. A CALL se valoriza com a alta da ação subjacente, enquanto a PUT se valoriza com a queda dela. Graças às características básicas das opções, o movimento traz consequências diferentes para cada uma das opções. Em caso de alta a CALL sobe mais do que a PUT cai. Em caso de queda a PUT sobe mais do que a CALL cai.
Neste post eu explico o Straddle de forma mais detalhada. 😉
Portanto a ideia com esse tipo de operação é poder tirar proveito da direção que vier, e não mirar em uma específica.
Se fizermos o que você sugeriu, comprando apenas uma menor quantidade de CALL, ao invés de CALL e PUT, estaríamos direcionando a operação única e exclusivamente para uma direção. Estaríamos mirando e objetivando somente a alta do papel.
Sim, o valor gasto seria menor. Seria menor pois não precisaríamos comprar a PUT e ainda teríamos comprado uma menor quantidade de CALL. Mas dessa forma o lucro com a operação surgiria apenas no caso de vermos a ação mãe subindo. E subindo com força …
Se ao invés da alta tivéssemos visto uma queda da ação, a operação que você sugeriu se tornaria um prejuízo. Como você bem lembro, um prejuízo limitado ao valor gasto com a aquisição das CALL. 🙂
Já o Straddle padrão, caso tivéssemos tido uma queda, ao invés da alta galopante que vimos, também teria apresentado lucro ! Na mesma intensidade ? Não sei … Pode ser que sim … Pode ser que não … Mas também teria sido lucrativa. 😉
A única forma da operação não sair lucrativa é no caso de vermos um movimento muito fraco para qualquer uma das direções. Se fosse uma pequena alta, uma pequena queda, ou a estabilidade propriamente dita, o Straddle apresentaria um prejuízo com o “emagrecimento” das opções adquiridas.
Seguindo a tua sugestão, de que forma poderíamos montar uma operação com estas características – tirando proveito de ambas as possíveis direções – sem gastar “muito” ?
Existem duas possibilidades:
#1 – Você compraria uma menor quantidade de opções CALL e PUT
Se não quer arriscar muito, compre 500 opções ao invés de 1.000 de cada. Diminuindo a quantidade de opções adquiridas você diminuiria o capital investido e consequentemente o tamanho do possível rombo.
Claro que dessa forma diminuiria também o possível retorno a ser obtido com a operação … 😉
#2 – Ao invés de um Straddle monte um Strangle
A diferença entre as duas é uma só: straddle usa opções ATM, enquanto o strangle usa OTM. Simples assim. 😀
Desta forma o seu custo para montar a operação é menor do que o da operação padrão, mas em contrapartida precisa que o movimento visto seja de maior intensidade para que o “mesmo” resultado seja obtido.
No caso do dia 24 eu dei preferência para o strangle. 🙂
Motivo ? As opções ATM estavam obesas e isso, além de encarecer a operação, tornaria o resultado duvidoso … No post onde apresento o resultado da operação detalho isso direitinho. 😉
Portanto … a tua sugestão de operação não apresentaria as características necessárias para que pudéssemos tirar proveito da ocasião em sua plenitude. Ela objetivaria uma direção específica e tiraria a principal função do straddle que é a de se aproveitar de ambas possíveis direções.
Aproveito para te fazer um convite: conheça o Double PUT Double CALL, o curso onde apresento a minha estratégia operacional (straddle incluído !) e te ensino a usar as Opções de forma segura e que venha a te possibilitar um retorno recorrente.
Espero ter te ajudado ! 😀
Abraços !