Sei que muitos de vocês estão curiosos para saber como se comportou a simulação de um straddle que apresentei no post de ontem aqui no Clube. Daria lucro ? Daria prejuízo ?

Antes de mais nada: você acompanhou o pregão e o comportamento da PETR4 ?

Bem … a abertura foi daquelas. Queda, rápida e forte, chegando perto dos 8% de queda em alguns poucos minutos, chegando nos R$11,89. Mas como PETR4 é PETR4 … a recuperação veio e depois de algumas horas vimos o papel apresentando 1% de alta, chegou a bater nos R$13,26 !! 😯

O fechamento ? Nos R$12,92, com quase 2% de queda.

Mas como isso influenciou o straddle ?

Sei que é essa a pergunta que você quer ver sendo respondida. 🙂

O straddle deu … errado. Sim, mesmo com uma queda monstro de 8%, a estratégia teria apresentado prejuízo mesmo no melhor momento do dia. Uma perda pequena, de apenas 5 centavos (lembra que para montar esta estratégia você precisaria de R$1,85 ?), mas prejuízo.

No final do dia, com a recuperação, a perda aumentou. 30 centavos de perda no valor de fechamento …

É meus amigos … mais uma vez estamos vendo um ponto “desfavorável” ao straddle. Ao menos com uma queda no ativo “mãe” … De 5 oportunidades que acompanhei, 2 altas deram certo e 3 quedas deram errado …

Aparentemente aquela nossa impressão de que o mercado só proporciona uma operação bem sucedida para o caso das altas, especialmente pela diferença nos mercados de PUTs e CALLs. (as CALLs têm mais liquidez que as PUTs)

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O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: E ontem a PETR4 foi a PETR4 … 🙂

Acho que só ela tem essa capacidade monstra de sair de 8% de queda, ir até uma recuperação de 1% de alta, para fechar com 2% de queda … Ou você conhece algum outro exemplo ? 😉

Impressionante … !!!

Foi chapa branca ? Foi “busca de oportunidade” ? Foi … Foi … a Petro.

Muita gente se perguntou porquê a PETR4 caiu enquanto a PETR3 subia, e eu respondo: dividendos. Publicarei um post explicando os motivos. Diversão para o final de semana. 😀

E o mercado como um todo ? Subiu ! Subiu !! Subiu !!! Subiu e chegou perto dos 56.000 pontos.

Num dia em que muitos esperavam um Circuit Breaker na PETR4, o mercado – mais uma vez – nos surpreende.

Aquele alvo “R$11 ou R$15” permanece ativo … 😯

Dia 20 de abril de 2015:
Entrada de R$ 253,941 milhões

Acumulado do mês de abril de 2015 (até o dia 20):
+ R$ 5,895 bilhões

No ano de 2015, o saldo está positivo em de R$ 15,761 bilhões.

(Fonte: Broadcast)

Antes de mais nada: O que é um straddle ? Leia esse post para conseguir entender o que estamos falando aqui. 😉

Já sabendo do que se trata, indico que você leia também outros textos onde falei sobre as minhas experiências com esse tipo de operação:

– Por que decidi não montar um straddle para segunda ? (eleições para presidente de 2014)
– Por que decidi não montar um straddle para segunda ? – Resultado Final
– Dia 27 tá chegando !! (a divulgação “faz de conta” do resultado)
– Montei meu straddle ! “Segura na mão de Deus …”
– Straddle fechado ! Vamos às considerações finais ?

Pronto, agora vamos falar sobre coisa nova !

Será que valeria a pena montar um straddle ontem, esperando a forte volatilidade que o dia de hoje promete ? Comentei sobre esta possibilidade com o pessoal que acompanha o Clube no twitter: (mas já entregando o ouro …)

R$1,85 para montar a operação ? Nãããã, tô fora ! Lembra que a última que eu montei me custou R$1,15 ? Então … 😉

“Ah, mas dessa vez a série começou há poucos dias, na segunda-feira !”. Sim, tem poucos dias de vida, mas está muito gorda de qualquer jeito … Naquela oportunidade a série tinha uma semana de vida a menos …

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O estudo acompanhará o desempenho da ITUB4, BBDC4, PETR4 e da VALE5 – carros chefe do Ibovespa. Esta informação poderá ser usada tanto por quem opera na ponta de compra quanto para quem opera na ponta de venda … 😉

Este é um dado que acompanho diariamente, serve para que eu veja o “peso” extra que existe sobre estas ações. Normalmente – veja bem, normalmente … – um aumento na posição alugada pode significar um movimento de queda no papel. E o contrário também é verdadeiro, uma cobertura pode significar um movimento de alta.

Vamos lá !

Comentário: Pronto ! Estão satisfeitos agora ? Temos o balanço de 2014 auditado e com resultado divulgado. R$21,6 bilhões de prejuízo em 2014 … R$6 bilhões em desvios … R$44 bilhões em “adequação de custos” e “ajustes contábeis” no patrimônio da empresa.

A primeira informação que temos é: não teremos dividendos em 2015. Uma “boa” notícia para a empresa, mas pelo motivo errado …

Veio dentro do esperado ? Acima do esperado ? Na verdade, ninguém sabia muito bem o que esperar … E isso leva a uma pergunta: esse é o valor real ? O que aconteceu com os R$88 bilhões da Graça ? 😯

Como o mercado irá interpretar a divulgação ? Alívio por ter sido aprovado ? Preocupação pelos número que foram apresentador ? Por exemplo, a alavancagem líquida da empresa (relação entre o endividamento líquido e o patrimônio líquido) chega a incríveis 48% ! (o limite era de 35%) Já o endividamento medido pela relação entre dívida líquida e Ebitda ajustado, que era para obedecer o limite de 2,5x está hoje em 4,77x !!

Bem … mas o que você deve estar querendo saber é: o que vai acontecer hoje ? E eu digo: não tenho a mínima ideia … Tudo pode acontecer, ainda mais quando estamos falando de Petrobras.

Alguns números ? Seria quase um 8 ou 80 … se não fosse um R$11 ou R$15. Sério ! Tudo pode acontecer, como eu já disse, e esses seriam bons números para ficarmos de olho.

É … hoje estou mais cego do que nunca. 🙂