Volta e meia você me vê falando sobre o vencimento das Opções e a pressão que ele causa sobre o mercado em sua reta final. Mas … você sabe como é determinado o dia desse vencimento ? 🙂

Saiba que é uma regrinha simples que rege a determinação do dia do vencimento. Mais simples do que você pode imaginar. 😉

Bom, você sabe como funciona o exercício de Opções. Correto ?

Sabe as diferenças entre uma Opção do tipo Americana e Europeia ? (e sim, isso tem ligação direta com o exercício/vencimento)

Então saber quando ocorrem os vencimentos será a parte mais simples da história. 😀

O nosso próximo vencimento ocorrerá no dia 16 de dezembro:

Olhe para a imagem acima, onde apresento o calendário de dezembro de 2022. Fácil identificar o vencimento. Não é mesmo ? (em verde, circulado)

A primeira coisa é simples: os vencimentos de Opção são MENSAIS. Sim, todos os meses temos vencimento de Opções. E saiba que isso não é uma coisa que ocorre desde sempre … Até pouco mais de 10 anos o vencimento era bimestral, ocorrendo somente nos meses pares, da mesma forma que acontece hoje com o vencimento dos contratos de Futuros.

A segunda coisa: os vencimentos de Opções ocorrerão sempre na terceira sexta-feira do mês. “Ah Zé, mas e se for feriado ?” Dai ele será realizado na quinta-feira. 😉

Então, sendo direto: o vencimento de Opções ocorre em todas terceira sexta-feira do mês, ao final do pregão. As letras que identificam cada um dos vencimentos, e se a Opção se trata de uma CALL ou uma PUT, você já conhece. Não é mesmo ? Se ainda não, dê uma olhada neste post: Você sabe quais são os códigos de vencimento das opções ?

Você quer um calendário completo de 2023 ?

Sim ! Eu tenho um calendário prontinho aqui. 😀

No mesmo formato do que é apresentado ali em cima. Cada mês, com a data do vencimento, os feriados que afetam os negócios na Bolsa (em vermelho) e as letras que identificam as séries daquele mês. (CALL e PUT, respectivamente)

Se você tiver interesse, basta informar o seu e-mail no formulário abaixo para que ele seja enviado automaticamente. 😉

Bons investimentos !! 🙂

Como você já sabe, desde segunda-feira, dia 7 de novembro, o horário de negociação na B3 foi ampliado para que ficássemos mais perto do mercado americano. (que está no horário de inverno agora)

Neste momento, a Bolsa funciona das 10h às 18h aqui no Brasil. 😉

“Zé, e isso faz com que os horários do dia do vencimento de Opções mudem também ?“

Sim ! 🙂

Tudo é “jogado” 1h para a frente:

– Até às 15h é possível de que ocorra o exercício MANUAL das Opções que vencem;

– Até às 16h é possível negociarmos com as Opções que vencem;

– O exercício ocorre após o fechamento do pregão, às 19h, com base no preço do leilão de fechamento;

– Das 19h às 19h30min ocorrerá o after market para possíveis ajustes de posição decorrentes do exercício de Opções.

A mudança já passa a valer no próximo vencimento, do dia 18 de novembro.

Ontem, antes da divulgação do resultado trimestral, a Petrobras anunciou mais um dividendo. Desta vez, R$3,3489 entrarão nos bolsos dos acionistas. (dentre eles, o próprio Estado, que receberá 37% do total distribuído – R$43,7 bilhões !)

Em 2022 o valor total distribuído chega a incríveis R$180 bilhões !!

Só a título de comparação, o valor de mercado da empresa, hoje, é de R$414,34 bilhões … 🙂

O pagamento do dividendo será feito em duas parcelas:

Valor a ser pago: R$ 3,3489 por ação preferencial e ordinária em circulação, sendo que:

(i) primeira parcela, no valor de R$ 1,67445 por ação preferencial e ordinária em circulação, será
paga em 20 de dezembro de 2022.

(ii) segunda parcela, no valor de R$ 1,67445 por ação preferencial e ordinária, será paga em 19 de
janeiro de 2023.

(como já vinha sendo feito nas últimas distribuições)

Para ter direito ao dividendo, o interessado precisará dormir comprado na ação do dia 21 de novembro para o dia 22. No dia 22 elas passarão a ser negociadas ex dividendos. (com a ação sofrendo o desconto do valor pago em sua cotação)

Então, quem comprar até o dia 21 de novembro, mantendo em carteira até o dia 22, terá direito. 😉

Leitura indicada: “Como saber se tenho direito a um dividendo ou JCP ?

“Zé, se eu for exercido no meu lançamento de CALL no vencimento de novembro, deixo de ter direito ao dividendo ?“

Sim, deixa. Pois você terá feito a venda da ação no dia 18. Massss receberá o strike integral, sem o desconto do dividendo. 🙂

“Zé, se eu for exercido no meu lançamento de PUT no vencimento de novembro, terei direito ao dividendo ?“

Sim, terá. Pois você terá feito a compra da ação no dia 18. 😉

Que ano, hein ? 2022 entrará para a história da empresa ! 😀

E chegamos ao fim de mais um ano de acompanhamento de uma das estratégias de calendário mais famosas do mercado financeiro. Acabou o prazo do “sell in may, and go away“. Nesta estratégia, o investidor sairia da renda variável, por conta do comportamento histórico deste mercado.

Ela sugere que o se fique de fora da Bolsa nos meses de maio, junho, julho, agosto, setembro, retornando em outubro.

Em 2022, o nosso ponto de partida foi na marca de 107.876 pontos.

Tenho acompanhado o sell in may de 2000 pra cá, e até então o placar era este: 9 quedas, 8 altas e 5 anos de estabilidade.

Como você deve ter reparado, 2022 foi um ponto para as altas. E isso embolou tudo ! 🙂

Fechamos o nosso acompanhamento em 116.037 pontos. Pouco mais de 8 mil pontos de alta. Ou ainda, +7,57% de valorização.

Repare que nos primeiros meses, o mercado chegou a cair. Fomos até à região dos 95 mil pontos. (em meados de julho)

De lá pra cá, o mercado se recuperou bem. Chegando a subir perto de 20% (praticamente em linha reta) após o teste deste fundo.

Depois tivemos um período de lateralização, para uma nova arrancada em seguida. (chegando perto dos 121 mil pontos)

Mas … (sempre tem um mas) repare que no gráfico mensal, ao menos por enquanto, vamos mantendo uma tendência de queda.

Temos o topo formado em meados de 2021. Um topo mais baixo em abril/2022, e a máxima do mês de outubro com quase mil pontos abaixo da de abril.

Em relação aos fundos, a mesma coisa. Após o topo de 2021, tivemos a criação de um fundo em novembro/21, com um novo fundo mais baixo do que o anterior em julho/22 …

Quem está esperando a retomada da alta, o primeiro ponto a ser observado e rompido, é justamente o da região dos 121.600 pontos.

Atualizando o placar, de 2000 até 2022, temos os seguintes resultados para o sell in may, and go away: 9 quedas, 9 altas e 5 anos de estabilidade.

ps: não custa lembrar que os que escolheram acompanhar o que a estratégia sugere, ao sair da Bolsa se direcionaram à renda fixa. E no período em questão, ela rendeu +6,46% … Sim, praticamente 1% a menos, e apenas isso.

E então, foi um ponto negativo para a estratégia em 2022, ou poderíamos considerar que foi “estável” ? 😉

Eu considero como sendo um período de alta, mas daqueles que me fazem pensar em quão válida (positivamente, de verdade) é a estratégia. 😀

Não … Você não precisa acreditar na estratégia. Mas para entender de onde ela surgir, veja esta imagem:

Pergunta:

Olá, não sabia nada sobre puts e comprei uma put da americanas AMERW990 por 6 centavos agora está 1 centavo, meu dinheiro diminuiu bastante, há uma probabilidade da put aumentar novamente? vale apena vender quando ela vencer?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Diego ? 🙂

Antes de mais nada: é justamente por isso que eu insisto tanto para que vocês estudem, se informem antes de começar a usar Opções em seus investimentos. 🙁

(na verdade, a minha insistência no campo dos estudos engloba o todo ! hehehe)

Sobre a tua dúvida, posso dizer que há uma possibilidade de aumentar novamente. Agora, qual a probabilidade disso ocorrer ? Não faço ideia de como mensurar …

A tua compra aconteceu em um strike que está muito fora do dinheiro. (OTM)

Para que volte a se valorizar, seria necessário um movimento de queda muito forte do papel. (lembre-se que a PUT, para se valorizar, precisa da queda da ação “mãe”)

Ok … é uma PUT com vencimento em novembro/22, ainda resta 1 mês de vida para ela. Por isso disse que é possível de voltar a aumentar. Mas quão provável seja ? Difícil dizer …

AMER3 está cotada a R$17,44. O strike da tua PUT é R$9,90 ! Quase 50% de distância do preço atual 🙁

Distante … muiiito distante.

Dando continuidade à tua dúvida, “vale a pena vender quando ela vencer ?”

Quando ela vencer, ela deixará de existir. Você só pode fazer alguma coisa com ela até o vencimento, e não depois dele. E se não houver uma queda mais forte, o mais provável é vermos a sua Opção mantendo a condição de pó …

Infelizmente, será preciso algum fato extraordinário que possa trazer a tua Opção de volta à “vida”. Como disse, precisará de uma queda muito forte para que ela volte a apresentar alguma valorização. 🙁

Espero que tenhas colocado pouco dinheiro nesta operação. A compra de Opções é extremamente arriscada, por isso nem cogito trabalhar com esse tipo de operação. Prefiro buscar um rendimento menor, mas consistente, do que a promessa e a esperança de um ganho “explosivo”.

Além disso, reforço o convite para buscar conhecimento e informação antes de voltar a trabalhar com o instrumento. Te convido a conhecer o meu curso de Opções, o Double PUT Double CALL. Será um prazer te receber em sala de aula e poder te acompanhar nesta jornada. 🙂

Espero ter te ajudado de alguma forma.

Leitura sugerida e complementar:

– Como funciona o exercício de opções ?

– O que acontece no dia do exercício das Opções ?

– Quem exerce uma opção, exerce por qual motivo ?

Abraços ! 🙂