Pergunta:

Bom dia.
Caso real:
Tenho 27 ALSO3 na carteira com pm de R$9,25, quase 100% de lucro.

Quero vender call a R$ 17,50, considerando o preço atual a R$16,44.
Supondo que o preço fique em 17,00 no dia de exercício:

1- Se eu NÃO for exercido e o preço ficar abaixo de minha venda, eu fico agora vendido com as 73 ações restantes do lote de 100?

2 – Se eu FOR exercido, lucro com as 27, e fico vendido nas demais?

3 – Acontece a mudança de comprado pra vendido na carteira, e atualizado meu pm, agora com prejuízo no strike?

4 – Ou fico com o prêmio e com as mesmas posição, caso não exercido?

5 – Para desfazer-me dessas que tenho na carteira, seria melhor uma compra de put, exercendo o valor mais alto no strike ou exercendo a mercado?

Resposta:

Opa ! Tudo certo João ? 🙂

Se você vendeu no strike R$17,50, e a ação mãe termina o vencimento nos R$17, você não será exercido. Neste caso, seria o cenário 4. Você não seria exercido, manteria as 27 ações em carteira e também o prêmio recebido pelo lançamento das CALLs. 😉

Sobre a “melhor forma” de se desfazer destas ações, EU permaneceria trabalhando no lançamento coberto de CALLs até que o exercício viesse a ocorrer. De novo: EU faria isso.

Mas aqui cabe um destaque: a maioria das ações só permite que trabalhemos com lotes de 100 Opções na venda de Opções. Então, como você falou em um dos cenários,  caso você tivesse feito a venda das 100 CALL de ALSO3, e fosse exercido, terminaria vendido em 73 ALSO3, precisando comprá-las no mercado, pelo preço que estivesse sendo praticado naquele momento. O que poderia ser R$18, ou R$28 … (mas as teria vendido por R$17,50, via exercício de Opções)

Obs: alguns ativos permitem que atuemos na venda individual de Opções, como é o caso de BOVA11. 🙂

Ah ! E algo importante … Pode ser que a tua corretora não te permita fazer a venda de 100 CALLs de ALSO3, tendo apenas 27 em carteira. Estarias “alavancando” uma venda descoberta – em quase 4x a tua posição, e a maioria das corretoras não gosta muito disso.

Espero ter te ajudado. 😀

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Pergunta:

gostaria de saber se por exemplo se eu vender uma opção no strike 15 reais a ação vale 1 real um opção put se vou ser exercido imediatamente ou se vou ser exercido apenas no final do prazo?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Zedilson ? 🙂

Por se tratar de uma Opção de venda, uma PUT, você poderá ser exercido apenas no dia do vencimento daquela Opção. Motivo: 100% das PUTs negociadas na B3 são do tipo Europeu.

Regra básica das Opções: Opções do tipo americano poderão ser exercidas a qualquer momento; Opções do tipo europeu poderão ser exercidas apenas no dia do seu vencimento. 😉

Na B3, as CALLs oferecem Opções dos tipos (americano e europeu), enquanto as PUTs oferecem apenas o tipo europeu.

Aproveitando, deixo a indicação de uma leitura complementar: O que justificaria um exercício antecipado de Opções ?

Espero ter ajudado ! 😀

O tema te interessa ? Você tem vontade de investir com Opções ? Te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções ! Será um prazer lhe ajudar neste processo de aprendizado !! 😀

Abraços !

Pergunta:

Boa tarde, Zé!

Estou fazendo o curso “Minha 1ª vez na bolsa” e cheguei neste post, então fui pesquisar sobre essas empresas, as ações da PetroRio, antiga HRT, valem mais do que as ações da Petrobrás!! Porque? Você poderia me explicar? Desde já agradeço.
Ah..e parabéns pelo curso, estou gostando muito, obrigada por disponibilizá-lo para nós leigos, a um preço acessível.

Resposta:

Bom dia Divania,

Antes de mais nada, quem agradece sou eu. Agradeço por você me dar a oportunidade de compartilhar contigo aquilo que aprendi, o conhecimento que acumulei em 20 anos de jornada. 🙂

O preço acessível do Minha 1x na Bolsa foi uma de minhas prioridades ao criar o curso. Oferecer um conteúdo que permita que o interessado entenda o funcionamento da Bolsa, aprenda a investir nesse mercado, sabendo o que faz, e o porquê faz. Se fosse um preço mais alto, certamente impediria que muitos tivessem acesso a ele. 😉

Sobre o post em questão, o “Quais as empresas (ações) beneficiadas pela MP 651 ?“, onde falo sobre um conjunto de empresas que permitem que negociemos com suas ações com isenção total do Imposto de Renda sobre o lucro auferido. A lista é pequena … mas que pode interessar a alguns investidores. 😀

Sobre a tua dúvida, é algo bem comum. A confusão entre cotação da ação e “valor da empresa” é normal. Te pergunto, quem está valendo mais: a empresa ou a cotação das ações dela ?

Sim, a cotação da PRIO3, agora R$47,97, está mais alta do que a da PETR4, agora em R$28,18. Mas e o valor da empresa ? (dados de fevereiro de 2020)

As ações da PetroRio têm valor de mercado de R$6.940.590.000, enquanto a Petrobras PN R$367.594.000.000 … 😉

Lembre-se: uma ação é apenas “um pedaço” de uma empresa. Cada empresa tem um número diferente de ações, tanto em circulação, quanto existentes. E é isso que vemos no caso da PetroRio e da Petrobras. Uma ação da PetroRio custa R$47,97, mas ela possui 144.686.000 ações. Já a Petrobras, uma ação custa R$28,18, mas com 13.044.500.000 ações PN.

Então, neste caso, o que custa mais caro é a ação da PetroRio, e não o valor dela. Da mesma forma que não podemos comparar a cotação de um índice de ações, Ibovespa com Dow Jones, por exemplo, pois são coisas diferentes, que medem/acompanham coisas diferentes, não podemos comparar, pura e simplesmente a cotação de uma ação com outra. 🙂

A ação mede o valor de mercado de uma empresa, e não o valor da empresa propriamente dito. É sempre importante nos lembrarmos disso. A ação mede quanto o mercado acredita que aquela empresa esteja valendo, e não o seu valor “real”.

Espero ter te ajudado. 😀

Abraços !

Existe uma linha de pensamento, que já vi em muitos textos e livros, que diz:

– “Você deveria fazer com suas ações o mesmo que faz com o seu imóvel. Você não fica olhando a cotação dele de 5 em 5 minutos.”

Ok, é uma ideia válida, afinal são tantas estratégias, tantas ferramentas, tantas possibilidades, que até mesmo dizer para a pessoa não acompanhar as cotações diariamente/minuto a minuto/constantemente pode ser considerado como certo. Dizem que é este acompanhamento imediatista que acaba provocando as fortes oscilações que vemos de tempos em tempos no mercado. Mas … será que não olhamos a cotação, o valor, do nosso imóvel a cada 5 minutos ?

Óbvio que não ! Mas isso só não acontece por não existir uma ferramenta que apresente uma cotação atualizada com uma frequência tão grande. Duvida ? Vamos lá …

Você está no seu condomínio, aproveitando a piscina, junto com outros moradores do prédio, quando de repente o vizinho do 304 fala: “Viram que o 102 foi vendido ?”. Imediatamente um ou dois integrantes da conversa pergunta: “Por quanto ?“. Pronto, o sistema de cotações foi ativado e você espera que o valor da última negociação apareça na tela.

Estou mentindo ? Nada mais lógico do que alguém querer saber por quanto foi negociado o apartamento do vizinho, pois desta forma ele pode ter uma ideia de quanto vale o seu próprio. Vai me dizer que você nunca se interessou por isso ?

Olhemos a bolsa, o sistema de cotações não faz exatamente a mesma coisa ? Te apresenta o valor que negociaram, pela última vez, algo de sua propriedade ? Não é justamente o valor da última compra/venda ?

Então …

Continue lendo …

Pergunta:

Quando lanço a venda de uma call por 0,20 centavos e a venda é feita , o valor que recebo é da cotação do dia ou o valor que foi lançado ?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Marcelo ? 🙂

A tua negociação, seja ela compra ou venda, sempre ocorrerá no preço em que você apregoou. Se você colocou uma ordem de venda por 20¢, e alguém comprou de você, pagará este preço pelas tuas Opções.

A cotação que vemos na tela nada mais é do que o preço da última negociação de compra e venda do ativo. Naquele momento houve uma troca de posições, por um determinado preço, envolvendo duas pessoas.

Se você vendeu as tuas CALLs por 20¢, e 5 minutos depois os negócios passam a ocorrer na faixa dos 30¢, isso não tem ligação alguma contigo. Tampouco afeta (diretamente) a tua operação, o valor que você recebe pela tua venda.

(poderá afetar o resultado final da operação, mas daí é outro papo …)

Além disso, sobre a cotação do dia, ela permanece seguindo a mesma regra que citei acima: é apenas o preço da última negociação ocorrida com o ativo. Só que por ser o último negócio do dia (literalmente), é o preço que “estampa” o dia. 😉

Ao se olhar apenas o preço de fechamento, acabamos ignorando tudo o que aconteceu durante o dia com aquele ativo. Este é um dos motivos para eu gostar tanto do gráfico de Candlestick, pois eles contam a história do dia. 😀

Já o gráfico de linha, representa o que você citou na sua pergunta. Ele aponta apenas o preço de fechamento do ativo, dando a impressão de que aquilo foi o “dia” do Mercado.

Deixarei a indicação de duas leituras que poderão te ser úteis neste momento:

– Candlestick – O que o Zé faz para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores ?
– A história do Candlestick

Espero ter ajudado. 🙂

Abraços !