Ontem, no tweet onde eu apresentava um vídeo em que falava sobre o IQ, o Índice de Qualidade na venda de Opções, surgiu uma dúvida muito interessante:

Para cada lançador não tem que ter um comprador não?

 

Dúvida interessante, e acredito que BEM comum. Vamos falar um pouco sobre isso ? 😉

Antes de mais nada: não, isso não aplica apenas ao universo das Opções. É válido também para as ações. 🙂

Bom, antes de mais nada, você está lembrado quem é o lançador de Opções. Não é mesmo ? Show ! 😀

Qual é a parte interessante da dúvida ? E porque a afirmação está errada ? (sim, está …)

Existe uma confusão entre a ideia de que é necessário que um negócio na Bolsa ocorra entre 1 vendedor e 1 comprador. Estamos acostumados a ouvir na TV, especialmente em momentos de queda mais forte, que o motivo da queda é “caiu porque tinha mais gente vendendo do que comprando !“. Quem nunca ouviu isso ? 🙂

E a lógica dessa frase é parecida com a que dá título ao post.

Mas por que está errado ? Simples: 1 única pessoa pode ser capaz de atender à demanda de inúmeras outras.

Sim, todo e qualquer negócio na Bolsa ocorrerá entre 1 vendedor e 1 comprador. Mas ignorar o poder de fogo de cada participante, é o motivo que leva a acreditar que “unidos somos mais fortes“. 😉

Como disse, uma única pessoa pode ser capaz de satisfazer muitos interessados ao mesmo tempo. Exemplo: 1 lançador (quem vende o que não tem) de Opções, ao lançar 10.ooo Opções de um determinado strike, é capaz de atender ao apetite de compra de 10 titulares (quem compra uma Opção), que desejam comprar 1.000 Opções cada. E claro que o contrário é verdadeiro: 1 comprador ter apetite suficiente para comprar os lotes de 10 vendedores. 🙂

Então, como disse, a frase inicial está errada: não é que existe um comprador para cada vendedor. O mais correto a se afirmar neste caso, é que existe uma Opção vendida para cada Opção comprada.

Ok, neste caso, 1:1 é o correto. Mas no caso do IQ, estamos interessados justamente no poder de fogo, no poder financeiro de cada grupo participante das compras e vendas.

Sim, é uma coisa simples. Mas é aquela coisa simples, que muitos acreditam ter entendido plenamente, ou por ser “tão simples” preferem não perguntar.

Lembre-se: não existe dúvida simples ou complicada. O que existe é uma dúvida e ponto final. Não importa o grau de complexidade da dúvida. Ela está te atrapalhando, e possivelmente te impedindo de avançar, de evoluir. 😉

Pergunta:

Olá Zé, tudo bem?

Gostaria de entender melhor como funciona os \’dividendos\’ das ações. Como é feito o pagamento? o valor pago é percentual do valor da ação?

Se você puder fazer um post explicando de forma simples, ou então dar exemplo de alguma estrategia seria muito útil.

Desde já agradeço, um abraço

Resposta:

Bom dia Rodrigo,

Como dito, tentarei falar sobre o tema (o que são os dividendos) da maneira mais simples possível. 🙂

O dividendo nada mais é do que a distribuição de lucros de uma empresa. O normal (tirando na época da explosão da bolha das .com, onde surgiu um novo normal) é que as empresas existam e trabalhem para ter lucro. É o lucro que move os negócios.

Toda a empresa tem suas atividades, tem seus funcionários, paga seus salários, compra os produtos que são necessários para desempenhar suas atividades, oferece seus serviços e produtos ao mercado, recebe por isso, paga seus impostos, etc etc etc. No final das contas é visto quanto foi gasto e quanto foi ganho. Se o resultado final é positivo, tem-se lucro. Se negativo, prejuízo. Simples.

Como dito, o ideal e desejado é que as empresas tenham lucros. Lucros que poderão ser destinados à própria empresa, sendo reinvestidos em melhorias que poderão fazer com que a empresa cresça e traga resultados ainda mais interessantes. Mas parte deste lucro também é destinada aos sócios, aos proprietários delas. Este lucro é entregue a eles como forma de “retribuição” pelo o que eles investiram na empresa. Seja em forma de dinheiro propriamente dito (para a criação dela), ou pelo trabalho exercido nela.

Quando falamos em ações, estamos falando também do mesmo assunto. Quem tem ações de uma empresa é sócio dela. É sócio, e tem todos os direitos (e alguns deveres) relacionados a ela. A distribuição dos lucros é uma das que mais agrada a uma grande parcela dos investidores. Especialmente na forma de dividendos. 😀

Por quê ? Simples: o dividendo é a forma mais “pura” de distribuição de lucros de uma empresa. Uma distribuição isenta de tributação (um abraço Imposto de Renda !!), e que vai diretamente para o bolso dos acionistas. Sim, isento de IR !! Afinal de contas a empresa já honrou com seus compromissos, pagou os impostos devidos, e o resultado final, o lucro, já está livre de tudo isso, podendo ir diretamente para seus donos. 😉

A forma com que o dividendo é distribuído é bem simples também: vê-se qual é a participação do sócio na empresa, pega-se o valor a ser distribuído na forma de dividendos e cada um recebe a proporção que lhe é de direito. Por exemplo. Digamos que uma empresa tenha 1.000 ações, e você tem 23 ações. Não importa qual tenha sido o valor pago por elas, tampouco o quanto elas estejam valendo no mercado. Você tem 23 ações e ponto final.

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Sexta-feira tivemos o vencimento de Opções das séries I e U. E mais uma vez, milhares de pessoas perderam dinheiro por seguir uma recomendação de compra de um ~influencer.

Sim, MILHARES. 🙁

Compraram Opções após a indicação de uma determinada operação, e viram a grana virar pó …

“Mas Zé, o cara não tem culpa de nada. As pessoas fizeram a operação porque quiseram …”

🙄

Não. A coisa não é tão simples assim. O cara vende um sonho, a ideia de ganhos explosivos. E muita gente acaba embarcando …

Você sabe quão grande é o poder da esperança !

Então, eu te peço um favor: ESTUDE !! Aprenda a investir, a operar por conta própria. Busque estratégias mais favoráveis, que tenham mais chances de dar certo.

Não entre em uma operação que alguém te indicou, se ela não foi a mesma operação que a SUA análise apontou como ideal.

Saiba o que deve ser feito.

Saiba porque deve ser feito.

Saiba onde deve ser feito.

Saiba quando deve ser feito.

Saiba com o que deve ser feito.

Saiba quando e como deve ser desfeito.

Saiba quando não deve ser feito …

O efeito disso é transformador ! O efeito disso é libertador !!

Aprenda a tomar as suas próprias decisões. Assuma o controle.

Acredite: vale a pena. (e não é tão difícil, nem tão complicado, quanto pode parecer. Ou como querem que você acredite que seja …)

Você sabe que eu estou aqui para te ajudar. Se precisar de alguma coisa, é só falar. 😉

Pergunta:

Zé, hoje, estava planejando uma operação em ITSA e reparei que em algumas opções, me parece haver um único cara, vendendo e comprando 40 mil opções ao mesmo tempo para cada lado.

Esse cara mantem uns 4 ou 5 centavos de diferença entre compra e venda.

É um formador de mercado ou existe alguma estratégia nisso?

Resposta:

Bom dia Bruno,

Não, não é o um “Zé com Zé” (e já deixo claro que nada tenho a ver com isso, hehehe).

100% não podemos ter … afinal trata-se do Sr Mercado. 😉

Mas sim, eu digo que neste caso é praticamente certo que seja uma atuação do Formador de Mercado. 😀

As opções de ITSA4 são atendidas pelo serviço de Formador de Mercado. Era o Credit Suisse que estava nas pedras ?

Eles atuam exatamente como você falou: deixam uma ordem de compra e uma de venda, com as mesmas quantidades, separadas por poucos centavos. (e sim, esse spread máximo é determinado pelo contrato firmado com a Bolsa)

Fazem isso para dar liquidez em ambas as pontas, pois o interessado por precisar comprar uma opção, ou vender uma opção. O Formador de Mercado não pode simplesmente “escolher” em qual ponta vai oferecer liquidez, ele precisa oferecer como um todo para a Opção. 😉

É sempre bom lembrar que o papel do Formador de Mercado é de literalmente ajudar quem deseja (ou precisa) negociar uma Opção. Eles criam a liquidez que muitas vezes não existe no mercado …

A lista de ações atendidas não é pequena e felizmente vem crescendo. Hoje, dia 17/08/2018, ela é formada por:

BBDC4, EGIE3, BBDC3, EQTL3, HYPE3, UGPA3, ABEV3, CMIG4, B3SA3, ELET6, TAEE11, CCRO3, ITSA4, PETR4, IBOV11, GOAU4, ECOR3, VALE3, ITUB4, USIM5, JBSS3, WEGE3, MRFG3, BRKM5, LREN3, KROT3, MULT3, GGBR4, BRFS3, RENT3, BBSE3, SBSP3, EMBR3, CIEL3, KLBN11, CYRE3, BBAS3, QUAL3, PCAR4, LAME4, RAIL3, ELET3, NATU3, FIBR3, CPLE6, ESTC3, SUZB3, SANB11, MRVE3, ENBR3, SMLS3, CSNA3, TIMP3, BRML3, BRAP4, VIVT4, RADL3, CSAN3, BOVA11

Viu a ITSA4 ali na lista ? 🙂

A melhor notícia é que essa é a lista de ações que você pode usar para operar através do método Double PUT Double CALL !! Pois nestas ações você encontrará a liquidez necessárias para realizar suas operações. 😉

Então, de novo: não é pegadinha alguma, não é Zé com Zé, é somente a excelente atuação dos Formadores de Mercado fornecendo liquidez para que possamos realizar nossos negócios com as nossas amadas Opções. 😀

Espero ter te ajudado. 🙂

Abraços !

Vejo muita gente falando que desistiu do lançamento de Opções por conta do “risco” de um exercício antecipado, de um exercício “surpresa” na sua venda. E se eu te disser que existe uma forma muito SIMPLES de evitar isso ?

Aos que se interessaram pelo tema, convido para conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções. Onde, além de apresentar a teoria delas, compartilho a minha estratégia de investimento em Bolsa. 😉