Hoje ele completa 89 anos ! Parabéns Tio !! 😀

Por conta da data, achei interessante trazer um antigo tema de volta. Trazer de volta e atualizar: aos 89 anos, Buffett possui um patrimônio de U$79,1 bilhões !! 😯

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Recentemente surgiu um gráfico muito interessante na web, recebi via twitter (ainda não segue o @ClubedoPaiRico lá ? …), e nele víamos o progresso financeiro de nosso querido e amado bom velhinho: Warren Buffett.

Um gráfico empolgante, que nos apresenta o patrimônio do mago de Omaha em seus mais de 70 anos como investidor. Dá para imaginar isso? Um gráfico que nos apresenta o tamanho da carteira de Buffett, desde os 14 anos até os 85. E isso é muito … muito tempo … 🙂

Não é impressionante ? Tanto pelo fator tempo, quanto pelo fator valorização. Saiu de $5 mil aos 14 anos para $72 bilhões aos 85 … 😯

Outro fator que me impressionou foi ver que apenas em um único período a carteira deste menino apresentou perdas … Perdas consideráveis, de $34MM para $19MM (44% de perda), mas que logo desapareceram do mapa, dando lugar ao crescimento galopante de sua carteira.

Não é a toa que Buffett sempre é usado como exemplo de investidor de sucesso, de método e estratégia operacional. É ele que costuma ser o porto seguro, quem oferece aquela palavra de tranquilidade ao mercado. Após 11 de setembro foi ele que veio a público dizer que estaria comprando após a retomada dos negócios. Em 2008 foi a mesma coisa, quando passou a peneira e levou várias barganhas para casa.

É um exemplo de como agir no mercado. Não há o que se discutir em relação a isso …

… mas parece que muitos se esquecem de um detalhe

Você viu o gráfico ? Viu que ele abrange toda a vida de investidor de Buffett ? Não reparou em nada … “diferente” ?

O fato de mostrar mais de 70 anos de atividade não lhe chamou a atenção … ?

É … Buffett tem uma estratégia matadora. É mestre no que faz. Tem resultados muito melhores do que a maioria do mercado (média levemente superior a 20% ao ano), mas ele tem uma vantagem (injusta ?): ele tem muitos e muitos e muitos anos de mercado. Muitos e muitos e muitos anos de juros compostos trabalhando a seu favor !

Lembra que sempre que podemos, enaltecemos o poder dos juros compostos em nossa formação de patrimônio ? Lembra que sempre que podemos, incentivamos os mais jovens a começar cedo para tirar proveito desta vantagem ?

Pois então … ele fez isso. Começou cedo e ainda está lá … com mais de 70 anos de juros compostos a seu favor.

É, grande parte do que ele “é” e do que ele tem, deve ao fato de ter acumulado anos e anos e anos e anos de mercado. 🙂

Não, isso não tira o mérito de que Buffett é o maior investidor de todos os tempos. Como disse, ele apresenta rentabilidade média superior a do mercado em mais de 70 anos de história ! Foram pouquíssimas as ocasiões onde ele perdeu para o índice S&P500 … Então não temos como negar que o método adotado por ele realmente funciona.

Mas … o que alguns parecem esquecer é que aliado a este alto rendimento, ele tem anos e anos e anos de rentabilidade acumulada …

O que foi mais importante para ele ? 20% ao ano, ou 70 anos com esse desempenho ?

Você já parou para pensar nisso ?

Você já parou e comparou isso com o seu desempenho ? Com o seu histórico ?

Você conseguiu perceber que aos 40 anos ele tinha “apenas” $25 milhões ? ($162MM ajustado pela inflação)

Você conseguiu ver que ele multiplicou em 3.000x o que tinha em “apenas” 45 anos ? Consegue traçar um paralelo direto com o seu plano de aposentadoria … ? 😉

Sim … Ele conseguiu fazer milagre. 😀

Esse é um dos motivos para que você também comece a pensar seriamente no investimento em ações. Não ?

Muitos verão um número ainda mais impactante … Dirão que Buffett ganhou 95% de sua riqueza após ter completado 60 anos …

Consegue imaginar isso ? Justamente quando muitos de nós estaremos nos aposentando, Buffett foi lá e fez praticamente todo o dinheiro que tem hoje: 95% de tudo o que tem veio depois de ter completado 60 anos. (sim, eu repeti de propósito …)

Isso não lhe dá forças para começar hoje mesmo ? Não lhe serve de incentivo para ir atrás de seus sonhos ? Para tentar ir mais longe ? Ir adiante ? Seguir em frente ?

Lembre-se: os juros compostos (e o tempo) trabalham a seu favor !

Use o exemplo de Buffett a seu favor. Não, não leve apenas em consideração a sua estratégia matadora … Lembre-se, sempre, que o tempo lhe favoreceu. Use essa arma a seu favor também ! 😀

Pergunta:

Uma dúvida: tenho um ativo que comprei em julho, e no momento de comprar mais… errei a boleta e acabei vendendo. Foi 5 mil e pouco, tinha um lucro de uns 500 reais. Esse mês ainda não atingi 20 mil em vendas, então estaria dentro da isenção de imposto. Porém: vi o erro e comprei novamente no mesmo dia, pagando mais caro ok. Nesse caso se caracteriza como Day Trade a operação? Tenho que pagar os 20% de imposto então?

Resposta:

Opa ! Tudo certo Cléber ? 🙂

Isso ! Você fez um daytrade. Para que uma operação seja caracterizada como tal, não importa se a primeira parte da operação tenha sido uma compra ou uma venda. O que determina se a operação é um daytrade, é o fato dela começar e terminar no mesmo dia.

Se começou com uma venda, terminará com a compra.

Se começou com uma compra, terminará com a venda.

😉

Agora, sobre a necessidade de pagar imposto de renda por conta da operação … Não, não será necessário.

Se você vendeu, e comprou mais tarde, por um preço acima do que foi feita a venda, você teve prejuízo na operação. Você perdeu dinheiro … Então como pagará IR sobre uma perda ? O imposto incide apenas sobre os ganhos obtidos em Bolsa. 🙂

Neste caso, você deverá “anotar” o valor da perda e poderá usá-lo para abater de um lucro futuro em alguma outra operação de daytrade. E isso é importante: apenas poderá ser usado para abater de um lucro vindo de uma outra operação daytrade !! 😉

“Ah Zé, mas ele falou que teve um lucro de R$500 com a venda inicial …”

Sim, se a operação de venda tivesse sido a única feita com o ativo naquele dia, ele teria concluído uma operação de compra iniciada no mês passado, e teria obtido lucro. Mas como ele vendeu e em seguida recomprou, a Receita encara isso como um daytrade e esse lucro “virtual” deixou de existir. No momento em que ocorreu o daytrade, é esta operação que vale.

Um outro detalhe: você lembrou que o IR do daytrade é 20%. Show ! Mas na hora de pagar o DARF, você só precisa pagar 19% … Não se esqueça que 1% do lucro já fica retido na fonte !! 😀

Espero ter ajudado !! 🙂

Abraços !

Pergunta:

Boa noite, comprei uma opção de CALL da PETR4 ao preço de R$ 0,45, e ela esta caindo, assim como a ação, queria saber se quanto mais próximo o dia do vencimento da opção menos oscilação e menos chance dela passar dos 0,45 mesmo atingindo o valor estipulado?? Qual o calculo para ela subir consideravelmente em um caso sugestivo?? (Visto que a opção esta 0,15 e a ação caiu de 26,65 a próximo de 25,20)

Resposta:

Opa ! Tudo certo Alan ? 🙂

Sim … Quanto mais próximo do vencimento, mais difícil vai ficando para que as Opções OTM se valorizem, recuperando valor.

Você não disse qual foi o strike da CALL que você comprou, vou assumir que seja a PETRH250, por ter a cotação mais próxima do valor por ti apresentado. Ontem ela fechou valendo 11¢ …

Como hoje é o último dia de negociação para as Opções das séries H e T, o movimento precisaria ocorrer de forma rápida, e ainda hoje, para que houvesse alguma chance de você zerar. Sendo o strike da H250 R$24,81, ela só teria algum valor “real” (o VI = valor intrínseco), a partir dessa marca. Sim … para que houvesse alguma chance de você ver a sua opção chegando na casa dos 45¢, precisaria torcer para que a PETR4 ultrapasse os R$24,81.

Em teoria … para chegar nos 45¢, você precisaria torcer para que a PETR4 chegasse ao menos nos R$25,26. Que nada mais seria do que o strike da Opção + os teus 45¢ …

Sim, estou considerando como se ela ao final do dia “estivesse com gordura zero”, ou seja, sem VE (valor extrínseco) algum. E não é exatamente isso que acontece. Ao final do dia ela ainda possui alguma “gordura”, algum prêmio. Mas para termos certeza de que as tuas H250 estejam acima dos 45¢, não nos custa pensar na opção no final da sua vida … 😉

Ou seja: se em algum momento do pregão de hoje, a PETR4 estiver acima dos R$25,26, é certo que as tuas PETRH250 valerão mais do que os 45¢ da tua compra. Ou algo próximo a +4% de alta, pelo valor de fechamento de ontem. 🙂

Quanto mais próximo do início do pregão isso ocorrer, melhor pra ti. Consequentemente, quão mais perto do fechamento … isso, menor o lucro que poderias obter.

Lembrando que “assumi” que a CALL em questão seja a PETRH250 … (mas acredito que pela cotação que você apresentou da PETR4, seja na PETRH260 … acertei ? Se for ela, ao invés de subir até os R$25,26, a PETR4 precisaria subir até os R$26,26 para que você pudesse sair no lucro …)

Em suma: torça para que suba. Torça para que suba forte. Torça para que suba rápido.

Espero ter ajudado ! 😀

Abraços !

Sim ! Foi mais rápido do que eu pensava !! 😯

Lembra ? O Straddle foi montado pensando no combo FED + COPOM + resultado trimestral. (falei sobre ele aqui: Olha o Straddle aí de novo minha gente !!)

Veio o FED … não mexeu … Ok

Veio o COPOM … não mexeu … Ok

(e no COPOM cabe um destaque: o mercado inteiro se mexeu, menos a PETR4 … o petróleo resolveu corrigir forte, e isso impediu que o papel acompanhasse o resto da Bolsa)

Veio o resul… pera !! Olha o Trump twittando !! O que ele tá falando ? O quê !!??? +10% de taxas para a China ? GLUB GLUB …

É ! Bastou o Trump abrir a boca para que o mercado derretesse 1.000 pontos em menos de 15 minutos. E isso é bastante coisa. Petróleo que estava caindo -2% naquele momento, saltou para uma queda de -7% !!!! 😯

Não preciso nem falar que isso afetou a PETR4, né ? De R$26,50, que era onde ela estava na hora da notícia, veio para R$25,20 !!!! Mais de 4% de queda …

Movimento forte, rápido, numa direção … Quem gosta disso ? SIM !! Quem disse Straddle acertou ! 😀

Eu havia montado o meu Straddle na quarta-feira, por R$1,04. T260 e H270 na carteira. Ele viria para hoje, sexta-feira, no pós resultado trimestral. Mas, quando vi o derretimento da PETR4 e do petróleo, e vi que o Straddle já valia R$1,52, não titubeei: zerei !

Sim, zerei. O lucro mais do que me agrava. Quase 50% de lucro !! (e na minha cabeça, eu esperava encerrar com uns 20%, quem sabe 30% de lucro)

Poderia deixar para trás um lucro ainda maior, dependendo de como PETR4 viesse a se comportar depois do resultado ? Sim, poderia. Mas quase 50% de lucro … ? É MUITA coisa. 😉

Sabe, é aquela coisa de estar no lugar certo, na hora certa, com a ferramenta certa. Mirei num alvo e acertei no outro. Quem sabe um ainda maior e com prêmios ainda mais interessantes. 😀

O Straddle é assim: uma operação que te permite obter ganhos robustos, em cenários de alta ou de queda. Não importa a direção, desde que se mova … E graças ao Trump, se mexeu antes do esperado.

Se você deseja entender o que fiz, porquê fiz, te convido a conhecer o Double PUT Double CALL, o meu curso de Opções onde compartilho a estratégia que uso na Bolsa, em meus próprios investimentos. Será um prazer poder te ajudar. 🙂

Sim ! Depois de algum tempo (se não me engano, desde o julgamento do lula), eu cogito montar um Straddle. 😀

Esta semana está recheada de possíveis gatilhos, tanto pra cima quanto pra baixo. FED e COPOM hoje, resultado trimestral de PETR4 amanhã. Então, fortes emoções podem afetar o mercado até sexta-feira.

Pois bem … gatilhos. Porém, nenhum dos dois eventos tem desfecho garantido. Compra ou venda ? Alta ou baixa ?

Impossível dizer … Mas que há chances de um movimento interessante, há. Pra qual direção ? Vai saber … 🙄

Pensando nisso, nada mais indicado do que usarmos o nosso bom e velho Straddle, que tira proveito desta dúvida e permite nos beneficiarmos de ambas possibilidades. 😉

Nas últimas semanas, as ações de Petrobras vêm apresentando os menores índices de volatilidade dos últimos tempos. E isso, em teoria, favoreceria a compra de opções. Portanto …

Sim, tô cogitando montar um Straddle. 🙂

Onde ?

Fui olhar a ATM … E por incrível que pareça, mesmo com a volatilidade em baixa, elas estavam obesas. Sim … gordas de verdade. Com carinha de recém nascidas !! E faltando 3 semanas para o vencimento, não era para estarem assim.

Então, olhei pro lado. Para uma “ATM“, mas a primeira ATM que gostaria de ser OTM. 😉

Fiquei de olho na PETRT260 (R$25,98) e na PETRH270 (R$26,98). A PETR4 estava rondando a região dos R$26,40 naquele momento. O custo para montar a operação seria de R$1,08 por cada “par” de Opções compradas. Além dela, acompanhei também PETRT258 (R$25,73) e na PETRH273 (R$27,23), com um custo de montagem de R$0,91. E claro, precisaríamos de um movimento razoavelmente forte para que isso se transformasse em lucro.

Acredito que algo próximo a +3% de alta, ou -3% de queda, tenha força suficiente para trazer lucro. Você acredita que isso possa acontecer no meio do turbilhão que podem gerar os eventos da semana ?

De novo: FED … COPOM … resultado trimestral.

Claro … seria uma operação pequena, como TODA e QUALQUER operação de COMPRA de Opções deve ser. NUNCA coloque muita grana numa compra de Opções … NUNCAAA !!

Aproveitarei a parte da manhã para bater o martelo. Pois ainda não me decidi 100%, hehehe. 😀

(não preciso nem dizer que isso NÃO É UMA INDICAÇÃO DE OPERAÇÃO, não é mesmo ? 😉 )

Vamos ver no que vai dar. Depois eu atualizo vocês sobre o desfecho da história. Aqui e lá no Twitter. 🙂